2023H1扭亏为盈，新游戏上线或继续驱动业绩修复

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传媒/游戏行业正处于高速发展期，创梦天地（01119.HK）在该行业中表现良好。该公司发布了2023年中期业绩预告，预计2023H1实现净利润3500-5500万元，同比扭亏为盈。此外，公司还宣布了多款游戏新品，其中包括自研游戏《卡拉彼丘》PC版和《二之国：交错世界》的陆续上线，有望带动公司毛利率提升与业绩持续修复。同时，公司通过Fanbook进行的用户运营持续深入，自有渠道收入提高，毛利率有所提升。因此，我们上调2023-2024年并下调2025年盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.50/5.29/7.02亿元，对应EPS分别为0.2/0.3/0.4元。当前股价对应PE分别为18.4/8.7/6.5倍，我们看好公司新游戏上线表现，维持“买入”评级。