座椅行业重磅深度□□#大空间本土破局与消费升级的同频共振 □核心结论:乘用车座椅属于空间大+格局集中度高且本土尚未破局,同时单车价值量高(4000元)且刚开始消费升级的优质汽零赛道 □前言:汽零赛道基于空间格局与成长路径的2维筛选标准维度1:成长空间 #空间 优选单车空间大(截距大)且快速提升(斜率大)的赛道。 #格局 优选无本土厂商竞争的赛道(本土尚未破局)。 维度2:成长路径 #价 基于消费强化、电动上量、智能技术变现、品类扩张带来的增量配置或差异性部件增量。 #量 从突破合资转变为深度绑定成长性的强势自主+新势力。 □大空间、高集中、本土未破局 1)空间大:国内1000亿,预计2025年全球4600亿,国内1500亿。 2)格局好:市场集中度高且外资高度垄断,国内CR5>70%,具备破局能力的本土座椅厂商较少,本土替代沃土。 3)为何之前无法破局? 安全件标准严格,技术壁垒高;整零配套关系具备较强粘性,配套壁垒高,且16年后乘用车产能过剩,前期配套固化。 4)为何当前可以破局? 新势力及自主破局进而重构供应链;电动化带来新产能;新势力1-N,快速响应更重要;行业降本;本土收购外资获得座椅总成配套经验。 □升级:21年起座椅成为新车主打卖点,消费升级 座椅与消费者接触时间最长、接触面积最大,对驾乘体验影响显著,具备显现消费属性,已经成为理想、蔚来、阿维塔、问界、凯迪拉克等车企主打亮点,单车价值量将持续提升。