【金属期货】日报-2022-08-02

【有色金属】避险情绪带动铜铝价格回调 李全冲 摘要： 今日市场情绪波动比较大，早盘避险情绪升温，铜铝承压下行，午后震荡小幅反弹收复部分跌幅。铜基本面来看，现货低库存支撑铜价，但进口铜流入打压现货升水，且终端消费不及往年同期水平，难以对铜价形成有力支撑。铝方面，国内电解铝产能持续回升，下游消费力度减弱，本周电解铝库存继续小幅累库，令铝价承压。 今日铜铝均震荡收跌。截至8月2日收盘，沪铜主力CU2209合约收报60250元/吨，跌590元/吨，跌幅0.97%。国际铜主力BC2210合约收报53300元/吨，跌480元/吨，跌幅0.89%。沪铝主力AL2209合约收报18070元/吨，跌135元/吨，跌幅0.74%。 美国7月ISM制造业PMI录得52.8，制造业活动放缓程度低于预期，有迹象表明供应限制正在缓解，制造业投入物价分项指标降至两年最低，表明通胀可能已见顶。分项数据来看，美国ISM7月全国工厂活动指数跌至52.8，为2020年6月以来最低，企业因担心货物短缺而过度订购，导致库存过剩，进而使新订单受限。新订单分项指数从6月的49.2降至7月的48.0，为连续第二个月萎缩。再加上未交货订单稳步减少，这表明未来几个月制造业将进一步放缓。同日美国公布的美国6月营建支出环比-1.1%,预期0.2%,前值-0.1%。经济数据疲软，削弱美联储加快加息预期。近日美国国会众议院议长佩洛西究竟去不去台湾，成为全世界的关注热点。而随着佩洛西亚洲之行的开始，市场避险情绪有所攀升。今日早盘市场空头氛围浓郁，国内股市大跌，有色金属价格集体走低。 铜现货市场方面，8月2日，SMM上海电解铜现货对当月合约报于升水220~升水280元/吨，均价250元/吨，较前一日下滑120元/吨。今日随着周末进口货源逐步流入国内市场，市场略微呈现恐慌的抛售情绪下升水一泻千里。且当下BACK结构依旧维持在400元/吨左右也让抑制市场买盘，升水承压回落。 铝现货市场方面，8月2日，现货市场今日成交惨淡，无锡地区下游成交接货较SMMA00铝锭价格贴水20元/吨，但市场间贸易商接货流转贴水幅度已经扩大至-70到-80元/吨的区间。中原巩义地区，早间现货贴水平均60元/吨，但出货较差，后续有扩大至80元/吨贴水。整体市场表现不佳，接货乏力，目前处于传统淡季时段，下游订单下滑，且目前的现货趋势下，更无备货意愿，仅是刚需。 综合来看，今日市场情绪波动比较大，早盘避险情绪升温，铜铝承压下行，午后震荡小幅反弹收复部分跌幅。铜基本面来看，现货低库存支撑铜价，但进口铜流入打压现货升水，且终端消费不及往年同期水平，难以对铜价形成有力支撑。铝方面，国内电解铝产能持续回升，下游消费力度减弱，本周电解铝库存继续小幅累库，令铝价承压。 【黑色金属】房地产企业销售、拿地同比回落 摘要： 从全年角度来看，今年地产投资大概率不及去年，整体地产行业用钢需求也将低于去年全年水平。 今日黑色系各品种主力合约震荡回升。具体来看，截至2022年8月2日收盘，螺纹钢期货主力合约RB2210收报4104元/吨，涨20元/吨，涨幅0.49%；铁矿石期货主力合约I2209收报807元/吨，涨11.5元/吨，涨幅1.45%。 克而瑞数据显示，百强房企2022年7月单月实现销售操盘金额5231.4亿元，环比降低28.6%，同比降低39.7%，降幅略有收窄。1-7月累计销售操盘金额为35796.1亿元，同比降幅49%。前7月销售额超千亿房企为10家，较去年同期减少11家；超百亿房企91家，较去年同期减少45家。百强房企中近8成企业单月业绩环比降低，其中29家企业的环比降幅在30%至50% 之间，17家企业环比降幅超过50%。近6成百强房企7月单月业绩不及上半年的月均水平，仅旭辉、龙光2家企业实现了单月业绩环比增长。 另外根据中指研究院数据显示，2022年1-7月，TOP100企业拿地总额8024亿元，拿地规模同比下降55.6%，降幅比上月收窄4.4个百分点。从新增货值来看，保利发展、招商蛇口和滨江集团占据榜单前三位。2022年1-7月，保利发展以累计新增货值1571亿元占据榜单第一；招商蛇口和滨江集团紧随其后，累计新增货值规模分别为1093亿元和911亿元。从数据来看，国央企和地方城投依然是本轮集中土拍的成交主力军。 综上，从7月房地产企业销售来看，7月份大多数房地产企业销售表现不佳，表现出同环比双双回落态势，表明7月份整体房地产企业销售回笼资金状况仍旧不佳，投资依旧偏谨慎，从7月份房企拿地依旧同比回落亦印证这一点。但值得注意的是，为了维稳房地产市场，今年二季度以来，全国各地持续推出各类楼市扶持政策，调控政策发布刷新历史记录，政策面持续表现出宽松，但市场信心短期仍未有明显改善，预计随着扶持政策逐渐落地，或将在第四季度调控效果出现。从全年角度来看，今年地产投资大概率不及去年，整体地产行业用钢需求也将低于去年全年水平。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688