建材行业在地产链景气底部,反弹可期。本周建筑材料板块(SW)涨跌幅-1.11%,同期沪深300、万得全A指数涨跌幅分别为-0.24%、1.31%,超额收益分别为-0.87%、-2.42%。大宗建材基本面与高频数据方面,水泥、玻璃、玻纤等均有不同程度的下跌或上涨。随着各地自下而上的保交楼、地产放松政策加紧出台,预计未来2-3月,基建投资继续加速,9-11月旺季或迎来实物需求集中兑现,地产销售也将持续回暖。建议关注业绩兑现能力强和效率优势的龙头,以及受益于基建链条实物需求加速落地的水泥、玻璃等。