策略周报：疫情、断供扰动，复苏才是基调

本周经济数据显示国内经济在二季度探明经济底，6月经济延续修复路径，主要反映疫后修复的逻辑，基建托底，制造业投资韧性足。疫情有所反复、“断供”、海外通胀超预期等扰动，但工业生产腾落指数再次走强（强于季节性），普林格周期仍处于阶段2复苏（权益、成长、小盘占优），专精特新进攻。建议把握疫后四重奏机会，战年线，围绕“二季度盈利韧性强”+“疫后修复弹性大”+“成本压力边际改善”布局。