本周市场流动性有所改善，美元指数继续上行，中美利差“倒挂”程度有所收敛，10Y美债名义/实际利率均回落，通胀预期略回落。海外，Ted利差继续收窄，但仍处于相对高位，离岸美元流动性可能仍偏紧；国内，银行间资金面整体宽松，流动性分层不明显，期限利差(10Y-1Y)重新走阔。市场交易热度继续回落，汽车、电力、建筑、家电、银行等板块的交易热度处于历史高位，除汽车外，上述板块的交易热度均在环比上升；波动率上，煤炭板块仍处于历史高位，银行、食品饮料、电子板块上升较快。分析师仍在上调全A今年/明年的净利润预测。行业上，农林牧渔、煤炭、化工、汽车、电新、电力、纺服、钢铁、家电等板块今明两年的净利润预测均上调。指数上，中证500今年/明年净利润预测均被上调；上证50、沪深300则均被下调；创业板指今年/明年净利润预测分别被下调/上调。风格上，大盘成长板块今年/明年净利润预测均被下调，其他板块则均被上调。北上交易盘持续“撤退”，配置盘则有所“反复”。上周(20220711-20220715) 北上配置盘净买入16.01亿元，交易盘净卖出234.18亿元。日度上，北上配置盘在周一、周四净买入，其他交易日净卖出；北上交易盘则持续净卖出。行业上，两者共识在于净买入汽车、机械、建筑、钢铁等板块，同时净卖出银行、有色、电子、房地产、建材等行业。风格上，配置盘与交易盘同时净卖出大盘/中盘/小盘价值板块，而在成长板块存在分歧。对于配置盘前三大重仓股，配置盘净买入贵州茅台、美的集团7.12亿元、3.39亿元，净卖出宁德时代8.02亿元。分市值看，配置盘在电新、家电、钢铁、电子等板块主要挖掘500亿元市值以下标的。两融活跃度继续回落，但仍处于年内高点。上周(20220711-20220715)两融净卖出22.14亿元，主要净买入银行、电新、有色、医药、食品饮料、电力及公用事业等板块，主要净卖出汽车、化工、电子、建筑、机械、非银等板块。家电、消费者服务、交运、食品饮料、电力及公用事业等板块的融资买入占比在环比上升，其中，除消费者服务板块外，其他板块的融资买入占比均处于历史中枢以下水平。风格上，两融净买入大盘成长、大盘/小盘价值板块，净卖出其他板块。
