信用周度思考：296家银行的房贷集中度变化

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 296家银行的房贷集中度变化 ——信用周度思考20220716 2 [Table_IndNameRptType] 固定收益 固收周报 报告日期： 2022-07-16 [Table_Author] 首席分析师：颜子琦 执业证书号：S0010522030002 电话：13127532070 邮箱：yanzq@hazq.com 分析师：张伟 执业证书号：S0010522030003 电话：18811507660 邮箱：zhangwei@hazq.com 研究助理：杨佩霖 执业证书号：S0010122040030 电话：17861391391 邮箱：yangpl@hazq.com [Table_Report] 相关报告 1. 《385家银行信用打分模型：当银行分析可落地——信用周度思考20220710》 2. 《煤钢主体负债端有何变化？——信用周度思考20220703》 3. 《下半年二级资本债赎回压力有多 大 ？——信 用 周 度 思 考20220626》 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 房贷集中度实施一周年，银行信贷有何变化？ 2020年12月央行发布房贷集中度政策，对商业银行个贷/总房贷余额进行限制，现大部分商业银行均已披露2021年年报，房贷集中度实施一周年，银行信贷投放有何变化？ 银行角度：全国性银行超限比例收窄，部分中小银行超限比例仍高。 国有大行层面，建行个贷超限比例收窄至1.5%，邮储个贷仍超限约1.1%。股份制银行层面，招商、兴业个贷/总房贷超限，但超限比例明显收窄。城农商行层面，北京银行个贷/总房贷超限比例收窄，中原银行、成都银行个贷超限，上海农商行、大连银行、成都银行、中原银行总房贷超限比例仍较高。 分档类型角度：一二档银行超限比例收缩，三四档银行仍面临调整压力。 第一档银行总房贷新增空间7,403亿元，其中个贷、对公房贷空间分别新增3,585亿元、3,818亿元。第二档银行总房贷新增空间4,585亿元，其中个贷新增300亿元，对公房贷新增4,285亿元。 区域角度：河南、江西、广西、陕西个贷/总房贷均超限。 个贷层面，浙江、辽宁广东个贷空间仍较大，河南、广西、安徽个贷超限568亿元、154亿元、124亿元。总房贷层面，浙江、江苏、辽宁总房贷剩余空间较大，上海、河南、江西总房贷空间超限995亿元、705亿元、228亿元。 ⚫ 风险提示：地产政策调控风险 [Table_CompanyRptType] 固收周报 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 19 证券研究报告 正文目录 1 房贷集中度实施一周年，银行信贷端有何变化？ ..................................................................................................... 4 1.1 银行角度：建行个贷超限收窄，部分中小行超限比例仍高 ............................................................................... 4 1.2 分档类型角度：一二档银行超限比例收缩，三四档银行仍面临调整压力 ......................................................... 5 1.3 区域角度：河南、江西、广西、陕西个贷/总房贷均超限 ................................................................................. 6 2 重要事件： ............................................................................................................................................................... 7 2.1 信用要闻：中国银保监会，加大金融对制造业的支持力度 ............................................................................... 7 2.2 违约负面：冠城大通股份有限公司展期 ............................................................................................................ 9 2.3 评级下调：本周1家企业评级下调，无公司评级展望降为负面 ........................................................................ 9 3 一级市场： ............................................................................................................................................................... 9 3.1 批文注册：本周交易所终止审核3个项目，较上周减少1个 ........................................................................... 9 3.2 取消发行：本周取消/推迟发行债券3只，数量相较于上周减少4只 ............................................................. 10 3.3 发行偿还：城投债净融资120亿元，产业债净融资-137亿元 ........................................................................ 11 3.4 到期压力：下周城投债到期1084亿元，产业债到期2289亿元 ...................................................................... 12 3.5 票面利率：本周城投债票面-3BP，产业债票面+17BP ...................................................................................... 14 4 二级市场： ............................................................................................................................................................. 15 4.1 信用利差：期限利差走阔 ................................................................................................................................ 15 5 风险提示： ............................................................................................................................................................. 17 rPrRpPnPbRbPbRsQoOtRtReRpPqPlOpOsNbRrQvMvPpMrMMYsRrN[Table_CompanyRptType] 固收周报 敬请参阅末页重要声明及评级说明 3 / 19 证券研究报告 图表目录 图表1 一二档银行个贷/房贷超限情况（单位：%） ........................................................................................................ 4 图表2 三四档银行总房贷超限情况（单位：%） .............................................................................................................. 5 图表3 三四档银行个贷超限情况（单位：%） ................................................................................................................. 5 图表4 个人住房贷款现存空间测算（单位：亿元） ........................................................................................................ 6 图表5 房地产贷款现存空间测算（单位：亿元） ............................................................................................................ 6 图表6 各省市剩余个贷空间：以城农商行个贷空间计算（单位：亿元） ....................................................................... 6 图表7 各省市剩余总房贷空间：以城农商行总房贷空间计算（单位：亿元） ................................................................ 7 图表8 本周信用违约事件 ................................................................................................................................................ 9 图表9 本周债券评级下调明细 ......................................................................................................................................... 9 图表 10 公司债注册批文通过、终止数量（单位：只） ..............................................................................................