Q2营收业绩环比改善，看好海外业务成长性

思摩尔国际发布了2022H1未经审核业绩，净利润为13.22-15.54亿元，同比下降46%-54.1%。Q2净利润为7.95-10.27亿元，同比下降39.6%-53.2%，基本符合预期。尽管生产端受深圳疫情影响，但Q2收入环比大幅增长，带动业绩环比提升50.9%-94.9%，同比仍下滑39.6%-53.2%。思摩尔核心客户在美份额持续提升，国内监管落地不确定性减弱。预计2022-2024年净利润分别为38、51、61亿元，对应PE分别29、21、18倍，维持“增持”评级。