业绩持续高速成长，剑指工业数字化蓝海

国联股份（603613.SH）发布2022年半年度业绩预增公告，预计实现营业收入277-279亿元，同比增长97.4%-98.8%；归母净利润4.18-4.22亿元，同比增长93.4%-95.2%；扣非归母净利润3.73-3.75亿元，同比增长86.3%-87.3%。公司商业模式跑通，国联云工厂进一步深化客户粘度。国联云的推出则进一步在生产上与客户、供应链加深绑定。公司在财务上体现的高速周转、轻资产运营、规避囤货等，本质基于平台在上下游中的粘度，正是有如此强的粘度，才可以形成财务上的优质表现。公司推出的国联云工厂业务服务工厂生产环节，近年来拓展顺利，标志着公司2B服务能力的再上台阶，有利于多多平台的供应商和用户粘度的加深，为公司打开新的成长极。维持2022-24年将实现营业收入687.83/1175.32/1914.89亿元，归母净利润10.19/17.35/28.39亿元不变，维持“买入”评级。