干法龙头扩产提速，湿法隔膜持续放量

星源材质是一家专注于锂离子电池隔膜的研发、生产和销售的公司，其干法隔膜技术在国内处于领先地位，市场份额超过20%。随着新能源汽车市场的快速发展，公司有望受益于储能领域的需求增长。同时，公司湿法隔膜业务也在快速发展，湿法隔膜销售额占公司总销售额比重已达66%，未来将成为公司主要盈利来源。公司的客户结构也在逐步优化，积极布局海外市场。预计公司2022-2024年每股收益分别为0.63、1.11、1.34元，给予公司2022年61倍PE，公司合理总市值442.8亿，对应公司整体目标价38.33元，首次给予买入评级。