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家电2022年第25周周报:原材料成本压力缓解,线下销售持续承压

家用电器2022-06-26罗江南长城证券劣***
家电2022年第25周周报:原材料成本压力缓解,线下销售持续承压

本周行情回顾:本周家用电器板块涨幅为5.52%,跑赢沪深300指数3.53个百分点。所有子板块均上涨。白色家电、黑色家电、小家电、厨卫电器、照明设备、家电零部件分别上涨5.19%、1.92%、0.63%、11.48%、5.03%、10.85%。相关个股标的中,德业股份、立达信、亿田智能、金莱特、高斯贝尔领涨,涨幅分别为16.4%、12.2%、11.21%、11.03%、9.45%;星帅尔、禾盛新材、东方电热、创维数字、小熊电器领跌,跌幅分别为24.13%、5.73%、5.69%、5.54%、5.03%。 本周原材料价格回顾:本周LME铜3个月期货收于8322美元/吨,同比下跌12.01%;LME铝3个月期货收于2450美元/吨,同比上涨0.41%; 钢材综合价格指数为121.1,同比下跌15.59%;中国塑料城价格指数为973.02,同比下跌5.51%。 本周主要品类周度销售情况回顾:(1)冰箱线上、线下销额分别同比上涨3.28%、下跌15.62%;线上、线下销量分别同比上涨2.57%、下跌28.88%;线上均价收于2632元,同比上涨0.69%;线下均价收于7137元 , 同比上涨18.93%。(2) 洗衣机线上 、 线下销额分别同比下跌4.73%、 下跌19.54%;线上、线下销量分别同比下跌1.77%、 下跌26.36%;线上均价收于1892元,同比下跌3.02%;线下均价收于4758元,同比上涨9.56%。(3)空调线上、线下销额分别同比下跌26.99%、下跌34.04%;线上、线下销量分别同比下跌29.49%、下跌39.83%;线上均价收于2924元,同比上涨3.54%;线下均价收于4129元,同比上涨10.11%。(4) 彩电线上 、 线下销额分别同比下跌9.94%、 下跌20.41%;线上、线下销量分别同比上涨4.49%、下跌26.05%;线上均价收于2697元,同比下跌13.81%;线下均价收于6512元,同比上涨8.5%。 风险提示:疫情影响居民购买意愿;原材料价格高于预期;线上、线下渠道销售能力不及预期;渠道推广力度不及预期。 1.家用电器板块行情一览 本周家用电器板块涨幅为5.52%,跑赢沪深300指数3.53个百分点。所有子板块均上涨。白色家电、黑色家电、小家电、厨卫电器、照明设备、家电零部件分别上涨5.19%、1.92%、0.63%、11.48%、5.03%、10.85%。 图1:本周各子板块涨跌幅情况(2022.6.20-2022.6.26) 相关个股标的中,德业股份、立达信、亿田智能、金莱特、高斯贝尔领涨,涨幅分别为16.4%、12.2%、11.21%、11.03%、9.45%;星帅尔、禾盛新材、东方电热、创维数字、小熊电器领跌,跌幅分别为24.13%、5.73%、5.69%、5.54%、5.03%。 表1:本周涨幅前五个股(2022.6.20-2022.6.26) 表2:本周跌幅前五个股(2022.6.20-2022.6.26) 2.家用电器行业数据库 2.1原材料价格数据回顾 本周LME铜3个月期货收于8322美元/吨,同比下跌12.01%;LME铝3个月期货收于2450美元/吨,同比上涨0.41%;钢材综合价格指数为121.1,同比下跌15.59%;中国塑料城价格指数为973.02,同比下跌5.51%。 图2:铜3个月期货收于8322美元/吨,同比下跌12.01%12.01% 图3:铝3个月期货收于2450美元/吨,同比上涨0.41% 图4:钢材综合价格指数为121.1,同比下跌15.59% 图5:中国塑料城价格指数为973.02,同比下跌5.51% 2.2主要品类月度销量回顾 5月家用空调销量1562.51万台同比下跌1.63%;4月冰箱销量613.72万台,同比下跌15.6%;洗衣机销量484.37万台,同比下跌21.75%;抽油烟机销量209.41万台,同比下跌15.84%。 图6:5月家用空调销量1562.51万台同比下跌1.63% 图7:4月家用冰箱销量613.72万台,同比下跌15.6% 图8:4月洗衣机销量484.37万台,同比下跌21.75% 图9:4月抽油烟机销量209.41万台,同比下跌15.84% 2.3主要品类周度销售情况回顾 2022年第25周冰箱线上销额同比上涨3.28%,线下销额同比下跌15.62%。线上销量同比上涨2.57%,线下销量同比下跌28.88%。线上均价收于2632元,同比上涨0.69%;线下均价收于7137元,同比上涨18.93%。 图10:冰箱线上、线下销额同比 图11:冰箱线上、线下销量同比 图12:冰箱线上、线下均价 图13:冰箱线上、线下均价同比 2022年第25周洗衣机线上销额同比下跌4.73%,线下销额同比下跌19.54%。线上销量同比下跌1.77%,线下销量同比下跌26.36%。线上均价收于1892元,同比下跌3.02%;线下均价收于4758元,同比上涨9.56%。 图14:洗衣机线上、线下销额同比 图15:洗衣机线上、线下销量同比 图16:洗衣机线上、线下均价 图17:洗衣机线上、线下均价同比 2022年第25周空调线上销额同比下跌26.99%,线下销额同比下跌34.04%。线上销量同比下跌29.49%,线下销量同比下跌39.83%。线上均价收于2924元,同比上涨3.54%;线下均价收于4129元,同比上涨10.11%。 图18:空调线上、线下销额同比 图19:空调线上、线下销量同比 图20:空调线上、线下均价 图21:空调线上、线下均价同比 2022年第25周彩电线上销额同比下跌9.94%,线下销额同比下跌20.41%。线上销量同比上涨4.49%,线下销量同比下跌26.05%。线上均价收于2697元,同比下跌13.81%;线下均价收于6512元,同比上涨8.5%。 图22:彩电线上、线下销额同比 图23:彩电线上、线下销量同比 图24:彩电线上、线下均价 图25:彩电线上、线下均价同比 2022年第25周油烟机线上销额同比下跌3.33%,线下销额同比下跌25.74%。线上销量同比下跌2.49%,线下销量同比下跌27.27%。线上均价收于1764元,同比下跌0.84%;线下均价收于4232元,同比上涨2.35%。 图26:油烟机线上、线下销额同比 图27:油烟机线上、线下销量同比 图28:油烟机线上、线下均价 图29:油烟机线上、线下均价同比 2022年第25周燃气灶线上销额同比上涨1.59%,线下销额同比下跌21.7%。线上销量同比上涨0.46%,线下销量同比下跌24.37%。线上均价收于981元,同比上涨1.13%; 线下均价收于2075元,同比上涨3.65%。 图30:燃气灶线上、线下销额同比 图31:燃气灶线上、线下销量同比 图32:燃气灶线上、线下均价 图33:燃气灶线上、线下均价同比 2022年第25周扫地机器人线上销额同比下跌1.3%,线下销额同比上涨58.15%。线上销量同比下跌24.18%,线下销量同比下跌1.46%。线上均价收于3217元,同比上涨30.19%;线下均价收于4807元,同比上涨62.18%。 图34:扫地机器人线上、线下销额同比 图35:扫地机器人线上、线下销量同比 图36:扫地机器人线上、线下均价 图37:扫地机器人线上、线下均价同比