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家电行业2022年第22周周报:原材料价格维持低位,销量持续承压

家用电器2022-06-05黄安、罗江南长城证券市***
家电行业2022年第22周周报:原材料价格维持低位,销量持续承压

本周行情回顾:本周家用电器板块涨幅为1.32%,跑赢沪深300指数0.89个百分点。除白色家电板块以外,其余子板块均上涨。白色家电板块下跌1.32%;黑色家电、小家电、厨卫电器、照明设备、家电零部件板块涨幅分别为5.21%、5.91%、4.76%、2.57%、5.27%。相关个股标的中,银河电子、长虹美菱、科沃斯、三花智控、盾安环境领涨,涨幅分别为28.19%、14.04%、12.75%、11.98%、10.46%;德昌股份、毅昌科技、长虹华意、春兰股份、澳柯玛领跌,跌幅分别为29.2%、15.53%、8.9%、6.26%、5.56%。 本周原材料价格回顾:本周LME铜3个月期货收于9520美元/吨,同比下跌7.02%;LME铝3个月期货收于2724美元/吨,同比上涨9.75%; 钢材综合价格指数为133.8,同比下跌10.46%;中国塑料城价格指数为982.58,同比下跌5.61%。 本周主要品类周度销售情况回顾:冰箱线上、线下销额分别同比下跌2.77%、 下跌3.82%; 线上 、 线下销量分别同比上涨1.63%、 下跌18.89%;线上均价收于1659元,同比下跌4.33%;线下均价收于5740元,同比上涨17.62%。洗衣机线上、线下销额分别同比下跌0.96%、下跌10.18%;线上、线下销量分别同比上涨6.4%、下跌15.77%;线上均价收于1359元,同比下跌6.92%;线下均价收于3665元,同比上涨6.76%。空调线上、线下销额分别同比下跌36%、下跌16.68%;线上、线下销量分别同比下跌35.58%、下跌24.55%;线上均价收于2843元,同比下跌0.63%;线下均价收于3890元,同比上涨10.61%。彩电线上、线下销额分别同比下跌16.33%、下跌13.82%;线上、线下销量分别同比上涨13%、下跌28.17%;线上均价收于2090元,同比下跌25.97%;线下均价收于5421元,同比上涨20.65%。油烟机线上、线下销额分别同比下跌17.64%、下跌20.5%;线上、线下销量分别同比下跌16.02%、下跌25.13%;线上均价收于1427元,同比下跌1.92%;线下均价收于3826元,同比上涨7.35%。 风险提示:疫情影响居民购买意愿;原材料价格高于预期;线上、线下渠道销售能力不及预期;渠道推广力度不及预期。 1.家用电器板块行情一览 本周家用电器板块涨幅为1.32%,跑赢沪深300指数0.89个百分点。除白色家电板块以外,其余子板块均上涨。白色家电板块下跌1.32%;黑色家电、小家电、厨卫电器、照明设备、家电零部件板块涨幅分别为5.21%、5.91%、4.76%、2.57%、5.27%。 图1:本周各子板块涨跌幅情况(2022.5.30-2022.6.3) 相关个股标的中,银河电子、长虹美菱、科沃斯、三花智控、盾安环境领涨,涨幅分别为28.19%、14.04%、12.75%、11.98%、10.46%;德昌股份、毅昌科技、长虹华意、春兰股份、澳柯玛领跌,跌幅分别为29.2%、15.53%、8.9%、6.26%、5.56%。 表1:本周涨幅前五个股(2022.5.30-2022.6.3) 表2:本周跌幅前五个股(2022.5.30-2022.6.3) 2.家用电器行业数据库 2.1原材料价格数据回顾 本周LME铜3个月期货收于9520美元/吨,同比下跌7.02%;LME铝3个月期货收于2724美元/吨,同比上涨9.75%;钢材综合价格指数为133.8,同比下跌10.46%;中国塑料城价格指数为982.58,同比下跌5.61%。 图2:铜3个月期货收于9520美元/吨,同比下跌7.02% 图3:铝3个月期货收于2724美元/吨,同比上涨9.75% 图4:钢材综合价格指数为133.8,同比下跌10.46% 图5:中国塑料城价格指数为982.58,同比下跌5.61% 2.2主要品类月度销量回顾 4月家用空调销量1540.88万台,同比上涨0.87%;冰箱销量613.72万台,同比下跌15.6%;洗衣机销量484.37万台,同比下跌21.75%;抽油烟机销量209.41万台,同比下跌15.84%。 图6:4月家用空调销量1540.88万台,同比上涨0.87% 图7:4月家用冰箱销量613.72万台,同比下跌15.6% 图8:4月洗衣机销量484.37万台,同比下跌21.75% 图9:4月抽油烟机销量209.41万台,同比下跌15.84% 2.3主要品类周度销售情况回顾 2022年第22周冰箱线上销额同比下跌2.77%,线下销额同比下跌3.82%。线上销量同比上涨1.63%,线下销量同比下跌18.89%。线上均价收于1659元,同比下跌4.33%; 线下均价收于5740元,同比上涨17.62%。 图10:冰箱线上、线下销额同比 图11:冰箱线上、线下销量同比 图12:冰箱线上、线下均价 图13:冰箱线上、线下均价同比 2022年第22周洗衣机线上销额同比下跌0.96%,线下销额同比下跌10.18%。线上销量同比上涨6.4%,线下销量同比下跌15.77%。线上均价收于1359元,同比下跌6.92%;线下均价收于3665元,同比上涨6.76%。。 图14:洗衣机线上、线下销额同比 图15:洗衣机线上、线下销量同比 图16:洗衣机线上、线下均价 图17:洗衣机线上、线下均价同比 2022年第22周空调线上销额同比下跌36%,线下销额同比下跌16.68%。线上销量同比下跌35.58%,线下销量同比下跌24.55%。线上均价收于2843元,同比下跌0.63%; 线下均价收于3890元,同比上涨10.61%。。 图18:空调线上、线下销额同比 图19:空调线上、线下销量同比 图20:空调线上、线下均价 图21:空调线上、线下均价同比 2022年第22周彩电线上销额同比下跌16.33%,线下销额同比下跌13.82%。线上销量同比上涨13%,线下销量同比下跌28.17%。线上均价收于2090元,同比下跌25.97%; 线下均价收于5421元,同比上涨20.65%。。 图22:彩电线上、线下销额同比 图23:彩电线上、线下销量同比 图24:彩电线上、线下均价 图25:彩电线上、线下均价同比 2022年第22周油烟机线上销额同比下跌17.64%,线下销额同比下跌20.5%。线上销量同比下跌16.02%,线下销量同比下跌25.13%。线上均价收于1427元,同比下跌1.92%;线下均价收于3826元,同比上涨7.35%。 图26:油烟机线上、线下销额同比 图27:油烟机线上、线下销量同比 图28:油烟机线上、线下均价 图29:油烟机线上、线下均价同比 2022年第22周燃气灶线上销额同比下跌22.91%,线下销额同比下跌11.72%。线上销量同比下跌18.33%,线下销量同比下跌16.99%。线上均价收于721元,同比下跌5.63%;线下均价收于1842元,同比上涨6.84%。 图30:燃气灶线上、线下销额同比 图31:燃气灶线上、线下销量同比 图32:燃气灶线上、线下均价 图33:燃气灶线上、线下均价同比 扫地机器人线上销额同比上涨9.58%,线下销额同比上涨29.44%。线上销量同比下跌31%,线下销量同比下跌7.97%。线上均价收于2710元,同比上涨58.85%;线下均价收于3763元,同比上涨43.08%。 图34:扫地机器人线上、线下销额同比 图35:扫地机器人线上、线下销量同比 图36:扫地机器人线上、线下均价 图37:扫地机器人线上、线下均价同比