A股独立行情点评：5、6、7月战年线

6月23日，沪深三大股指早盘先抑后扬，午后涨势扩大，北向资金加速入场，三大指数均收于日内高点，A股近期领涨全球。从《5月，拥抱曙光》、《全力稳大盘，蓄力第二波上攻》、《6月，蓄力继续战》、《复工抢工，战年线》、《美股不见底，A股如何演绎？》，我们指出：普林格阶段2复苏（权益、成长、小盘占优），专精特新进攻，第一波曙光兑现后，把握阶段核心矛盾，复工抢工第二波战年线。把握疫后四重奏机会，围绕“二季度盈利韧性强”+“疫后复苏快/修复弹性大”两条主线。1）5月宏观数据有所修复，探明经济底，预计A股盈利底大概率在中报形成，后续有望逐季回升。2）政策力度不断加码，经济基本面来到右侧。3）国际权益市场动荡下，外资不断加仓A股。4）行业配置建议：把握疫后四重奏机会，围绕“二季度盈利韧性强”+“疫后复苏快/修复弹性大”两条主线。