618期间,智能马桶销售表现强劲,达到传统马桶的4倍。此外,美的发布首款数智乘客电梯,加速推进其数字化转型。行业方面,五部门联合发布指导意见,支持家电行业科技创新与品牌升级,鼓励地方开展家电下乡及以旧换新。家电下乡活动补贴有望推动当前新能源车与家电销售,利好白电、厨电板块。同时,家电回收顶层制度已基本搭建,具体补贴政策、执行细则不断完善,有望推动家电更新需求及节约电力经济价值超过千亿。建议关注拥有拆解企业和规划的格力电器、海尔智家、美的集团,以及拥有自身以旧换新渠道的扫地机器人及智能投影龙头科沃斯、石头科技、极米科技。智能马桶行业具有低渗透率、高成长性,建议关注智能马桶行业标的公司:海尔智家、瑞尔特、麦格米特、惠达卫浴、松霖科技等。家电企业工业化及制造价值重估是板块长期逻辑,重点关注三花智控、盾安环境、合康新能、东方电热、德业股份、星帅尔,以及龙头美的集团、格力电器。