新材料行业周报：湿法冶金需求加速释放，吸附分离材料成长空间广阔

本周（5月16日-5月20日）行情回顾 新材料指数上涨6.03%，表现强于创业板指。OLED材料指数上涨2.37%，半导体材料上涨4.79%，膜材料指数上涨6.16%，添加剂指数下跌0%，碳纤维指数下跌0.56%，尾气治理指数上涨2.41%。涨幅前五是联泓新科、多氟多、普利特、海优新材、新纶新材；跌幅前五是诚志股份、中简科技、共创草坪、金禾实业、新和成。 新材料周观察：湿法冶金需求加速释放，吸附分离材料成长空间广阔 吸附分离树脂是功能高分子材料的一种，可通过其自身具有的精确选择性，以交换、吸附等功能来实现浓缩、分离、精制、提纯、净化、脱色等物质分离及纯化的目的。吸附分离材料应用领域十分广阔，可以应用于湿法冶金、生命科学、水处理于超纯水、食品加工、节能环保、化工与催化等众多行业。在湿法冶金领域，树脂材料能从稀溶液中吸附、富集金属离子，并对混合的金属离子具有不同的选择性，因而特别适用于从低品位矿物、尾矿的浸液或矿浆中提取分离金属，同时在分离性能相近的金属方面起着至关重要的作用。随着以新能源汽车为代表的下游需求不断释放，锂资源供需矛盾突出，已经成为全球战略性金属。然而现阶段我国锂原材料严重依赖西澳进口，当前中澳关系的不确定性进一步使得我国锂资源供给稳定性不足。同时，根据美国地质调查局统计，2020年中国锂资源储量约520万吨金属当量，其中盐湖锂储量约占85%（青海、西藏盐湖分别占比62%、23%）。在此背景下，保障我国锂资源供给迫在眉睫，盐湖提锂势在必行。2021年5月，《建设世界级盐湖产业基地规划及行动方案》正式评审通过，随着相关扶持政策的相继出台，国内盐湖提锂产业有望迎来发展春天，与之配套的吸附分离材料需求也将有望随之加速释放。主要受益标的包括蓝晓科技、争光股份等。 重要公司公告及行业资讯 【彤程新材】股权收购：公司全资子公司彤程电子拟以1.97亿元向峥方化收购其持有的北旭电子33.01%股权，交易完成后将持有北旭电子81.14%股权，北旭电子将纳入公司合并报表范围。 【新和成】增持：公司控股股东新和成控股集团持有公司股份12.52亿股，占总股本48.55%，拟通过集中竞价、大宗交易等方式增持股份金额3亿元至6亿元。 受益标的 我们看好产业转移背景下功能膜材料的广阔市场，看好高端电子材料国产替代从0到1的突破，看好新能源浪潮中新材料的新机遇。受益标的：昊华科技、瑞联新材、宏柏新材、利安隆、濮阳惠成、阿科力、黑猫股份、普利特、斯迪克、彤程新材、东材科技、长阳科技、洁美科技、蓝晓科技、松井股份等。 风险提示：技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。 化工 1、新材料周观察：湿法冶金需求加速释放，吸附分离材料成长 空间广阔 吸附分离树脂是功能高分子材料的一种，可通过其自身具有的精确选择性，以交换、吸附等功能来实现浓缩、分离、精制、提纯、净化、脱色等物质分离及纯化的目的。吸附分离树脂既有吸附能力，又有精确选择性，在与混合物接触时能够吸附其中的目标物而不吸附另一些物质，或者对不同的物质具有不同的吸附力，从而在下游用户的生产工艺流程中发挥特殊的选择性吸附、分离和纯化等功能。 图1：吸附分离树脂是功能高分子材料的一种 吸附分离材料应用领域十分广阔。从下游需求来看，吸附分离树脂可以应用于湿法冶金、生命科学、水处理于超纯水、食品加工、节能环保、化工与催化等众多行业，整体来看应用领域十分广泛。 表1：吸附分离材料应用领域十分广泛 湿法冶金兼具效率性与经济性，可用于多种金属的提取。湿法冶金是指金属矿物原料在酸性介质或碱性介质的水溶液中进行化学处理、有机溶剂萃取、分离杂质、提取金属及其化合物的过程。树脂法是湿法冶金技术中的重要工艺之一，与其他工艺相比，提取效率和经济性更高。树脂材料能从稀溶液中吸附、富集金属离子，并对混合的金属离子具有不同的选择性，因而特别适用于从低品位矿物、尾矿的浸液或矿浆中提取分离金属，同时在分离性能相近的金属方面起着至关重要的作用。目前湿法冶金专用吸附剂可应用于镓、锂、铀、钴、钪、铼、镍、铜、金、铟等多种金属的提取。 图2：树脂法是湿法冶金工艺中的一种重要技术 镓：镓作为一种稀散金属，可以分为原生镓与再生镓两类，其中原生镓是指从自然界中提取的镓。由于镓不单独成矿，主要通过在伴生矿（以铝土矿为主）的冶炼过程中，从母液中副产提取。根据蓝晓科技招股说明书，90%的原生镓来源于氧化铝工业副产。同时在镓的提取方面，树脂法提镓工艺对氧化铝的生产不产生影响，并且使用的解吸剂属于一般的无机酸碱，易处理，不会对环境保护造成压力。因此树脂法提取镓的工艺和其他工艺相比较，具有明显的优势。 锂：锂资源供需矛盾突出，锂价不断走高。2018年初至2020年10月期间，由于新能源汽车补贴退坡，需求不及预期，同时供给集中释放，导致供大于求，锂盐价格持续下跌。与此同时，在锂盐价格一路下跌背景下，企业普遍处于亏损区间，西澳部分矿山出现关停、减产情况，导致供给有所收缩。此后2020年10月以来，伴随新能源汽车及储能产业的快速发展，锂盐需求加速释放。然而由于锂矿山与锂盐湖项目建设周期较长，短时间内难以形成有效的供给增量，锂行业供需矛盾突出，锂价不断走高。 图3：锂行业供需失衡，锂盐价格不断走高 国内锂资源严重依赖于海外进口，未来国产盐湖提锂势在必行，有望带动吸附分离材料需求加速释放。随着锂需求的不断攀升，锂资源已经跃升为全球战略性金属。然而现阶段我国锂原材料严重依赖于西澳进口，当前中澳关系的不确定性也进一步使得我国锂资源供给稳定性不足。同时，根据美国地质调查局统计，2020年中国锂资源储量约520万吨金属当量，其中盐湖锂储量约占85%（青海、西藏盐湖分别占比62%、23%）。在此背景下，保障我国锂资源供给迫在眉睫，盐湖提锂势在必行。2021年5月，《建设世界级盐湖产业基地规划及行动方案》正式评审通过，随着相关扶持政策的相继出台，国内盐湖提锂产业有望迎来发展春天，与之配套的吸附分离材料需求也将有望随之加速释放。 目前国内布局湿法冶金所使用的吸附分离材料的企业主要有蓝晓科技、争光股份等，未来伴随湿法冶金需求的加速释放，上述公司有望充分受益： （1）蓝晓科技：公司主要产品为吸附分离材料和系统集成装置两大类，目前拥有吸附分离材料（树脂类）产能5万吨/年、吸附分离材料（色谱填料/层析介质类）产能2万吨/年。根据公司公告，作为全球盐湖提锂领域领先的技术提供商，2021年公司陆续签订多个盐湖卤水提锂产业化订单，合同总金额达到15.78亿元，合计碳酸锂/氢氧化锂产能5.8万吨，同时将负责结则茶卡盐湖15年委托运营，期间累计氢氧化锂产量15万吨。 （2）争光股份：公司主要产品为离子交换与吸附树脂，现有离子交换与吸附树脂产能1.975万吨/年，另有在建产能2300吨大孔吸附树脂与15000吨食品级及精处理树脂。公司生产的“争光”、“Hydrolite”牌离子交换与吸附树脂覆盖20多个系列400多种型号，产品广泛应用于工业水处理、食品及饮用水、核工业、电子、生物医药、环保、湿法冶金等国民经济多个领域。 2、本周新材料股票行情：90.16%个股周度上涨 2.1、重点标的跟踪：继续看好昊华科技、利安隆、濮阳惠成等 表2：重点覆盖标的跟踪 2.2、公司公告统计：新和成控股股东增持、彤程新材股权收购等 表3：本周业绩/经营情况公告 表4：本周增减持/解禁/回购/质押公告 表5：本周投资/融资公告 表6：本周其他公告 2.3、股票涨跌排行：联泓新科、多氟多等领涨 本周新材料板块的122只个股中，有110只周度上涨（占比90.16%），有11只周度下跌（占比9.02%）。7日涨幅前五名的个股分别是：联泓新科、多氟多、普利特、海优新材、新纶新材；7日跌幅前五名的个股分别是：诚志股份、中简科技、共创草坪、金禾实业、新和成。 表7：新材料板块个股7日涨幅前十：联泓新科、多氟多等本周领涨 表8：新材料板块个股7日跌幅前十：诚志股份、中简科技等本周领跌 3、本周板块行情：新材料指数跑赢创业板指3.52% 新材料指数上涨6.03%，表现强于创业板指。截至本周五（05月20日），上证综指收于3146.57点，较上周五（05月13日）上涨2.02%；创业板指报2417.35点，较上周五上涨2.51%。新材料指数上涨6.03%，跑赢创业板指3.52%；OLED材料指数上涨2.37%，跑输创业板指0.14%；半导体材料上涨4.79%，跑赢创业板指2.28%； 膜材料指数上涨6.16%，跑赢创业板指3.65%；添加剂指数下跌0%，跑输创业板指2.51%；碳纤维指数下跌0.56%，跑输创业板指3.07%；尾气治理指数上涨2.41%，跑输创业板指0.1%。 图4：本周新材料指数跑赢创业板指3.52% 图5：本周OLED材料指数跑输创业板指0.14% 图6：本周半导体材料指数跑赢创业板指2.28% 图7：本周膜材料指数跑赢创业板指3.65% 图8：本周添加剂指数跑输创业板指2.51% 图9：本周碳纤维指数跑输创业板指3.07% 图10：本周尾气治理指数跑输创业板指0.10% 4、产业链数据跟踪：4月32寸液晶面板价格同比持平 图11：本周光伏胶膜EVA价格上涨0.76% 图12：本周费城半导体指数下跌2.95% 图13：本周DRAM价格下降1.03% 图14：本周NAND价格上涨0.40% 图15：3月IC封测台股营收同比增速上升 图16：3月PCB制造台股营收同比增速下降 图17：3月MLCC台股营收同比增速下降 图18：2月智能手机出货量同比下降31.80% 图19：3月光学台股营收同比增长3.09% 图20：3月诚美材营收同比下降7.64% 图21：4月32寸液晶面板价格同比持平 图22：3月液晶电视面板出货量同比增加2% 5、风险提示 技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。