传媒行业周报：关注快手电商产业链及线下消费领域业绩修复机会

快手电商提出“大搞快品牌”，“短视频+直播电商”商业化仍快速推进 5月13日，快手电商在北京举办了2022年“引力大会”，与快手在2021年底提出的“新市井商业”一致，快手电商将自己定位为“新市井电商”，并在此前“三大搞”战略基础上，将“大搞产业带”升级而提出了“大搞快品牌”战略，2022年计划用超过230亿的流量扶持500个以上的标杆快品牌，快手电商业务负责人笑古表示新市井电商就是“以直播间为超级节点，由信任驱动的体验型电商”。 我们判断，快手“大搞快品牌”战略与此前“大搞品牌”战略的区别或在于更强调对根植于快手电商体系的新品牌的孵化，而新品牌或更加注重性价比，以贴合快手的社区特性；我们认为，2022年在原“三大搞”战略的驱动下，快手平台品牌店播和闭环成交的占比或进一步提升，带动客单价提升，而针对快品牌的流量扶持或驱动高性价比新品牌快速崛起，提升直播间购物转化率和用户购买频次，从而推动GMV增长，尽管受到3月以来局部疫情对物流配送带来的影响，快手电商2022年实现GMV较快增长的概率仍较大，且有望拉动产业链相关方如品牌推广、买量服务商及MCN公司业绩增长。从短视频和直播电商行业来看，流量端继续增长（Quest mobile数据显示国内短视频用户2021年12月的月均使用时长达到53.2小时，同比增长25%），商业化仍位于快车道，而当前互联网板块估值处于近2年低位，我们建议加码布局“短视频+直播电商”赛道，重点推荐快手-W、壹网壹创、值得买，受益标的包括星期六、京东集团-SW。 上海分阶段推进复商复市，关注广告营销及线下消费修复机会 根据5月15日上海市召开的新冠肺炎疫情防控新闻发布会，从5月16日起，上海分阶段推进复商复市，购物中心、商场、超市和百货商场、便利店、药店等商业网点逐步恢复线下营业，农贸市场有序逐步恢复，餐饮、理发和洗染服务逐步有序放开。随着上海等受疫情影响地区线下活动的逐步恢复，广告主对梯媒、高铁媒体等户外媒体的广告投放有望逐步恢复，且汽车、快消等领域广告主的营销意愿亦有望随复工复产而提升；在满足基本生活需要的业态逐步恢复后，后续电影、亲子、主题乐园等线下娱乐活动亦有望恢复，推动产业链业绩修复。基于线下经济活动逐步恢复的预期，我们建议积极把握广告营销、教育培训、电影、亲子等领域业绩修复机会，重点推荐兆讯传媒、行动教育、奥飞娱乐，受益标的包括分众传媒、上海电影、光线传媒、万达电影、中国电影、汤姆猫。 继续把握Q2头部综艺上线给相关平台带来的业绩与估值的双重拉动机会 根据猫眼专业版，截至5月15日17时，芒果TV港乐竞演综艺《声生不息》累计播放量已超过11.3亿，5月18日芒果TV将联合湖南卫视举行新业态赏鉴会，2022Q2及Q3或还有《乘风破浪的姐姐第三季》《披荆斩棘的哥哥第二季》上线，头部内容产能有望进一步释放，驱动流量增长及综艺招商收入提升。我们继续建议把握长视频平台内容竞争格局改善带来的机会，短期聚焦头部内容上线给相关平台带来的业绩弹性，重点推荐芒果超媒。 风险提示：疫情后经济活动的恢复不及预期，综艺节目等内容口碑低于预期。 1、行业数据综述：《QQ飞车》和《天谕》本周内地iOS游戏 畅销榜排名提升较多，《唐顿庄园2》等电影将于5月20日上 映 2022年5月9日至2022年5月14日22：00，根据七麦数据，《来玩削削削》获内地iOS免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一，腾讯旗下手游表现优异。 根据TapTap，2022年5月9日至2022年5月14日22：00，《绝区零》获新游本周安卓预约榜和iOS预约榜第一。 图1：iOS游戏免费榜排名——《来玩削削削》为内地iOS免费榜第一（2022.05.09-2022.05.14）（截止时间：2022.05.14 22:00） 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2022.05.09-2022.05.14）（截止时间：2022.05.14 22:00） 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——腾讯系手游表现优异（（2022.05.09-2022.05.14）（截止时间：2022.05.1422:00） 中国台湾iOS游戏畅销榜每日排名，其余均为中国大陆iOS游戏畅销榜每日排名，↑↓代表较上周（2022.05.02-2022.05.07）每日排名变化） 表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《绝区零》获新游本周预约榜第一（2022.05.09-2022.05.14）（截止时间：2022.5.1422:00） 表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《绝区零》获新游本周预约榜第一（2022.05.09-2022.05.14）（截止时间：2022.05.1422:00） 表4：院线电影数据—《坏蛋联盟》获周票房第一（2022.05.09-2022.05.14）（截止时间：2022.05.1422:00） 表5：《爱犬奇缘》等影片即将登陆银幕（截止时间：2022.05.1422:00） 表6：网播剧数据——周播映指数前十中，优酷独播的剧集有3部（2022.05.09-2022.05.14）（截止时间：2022.05.1422:00） 表7：网播综艺数据——周播映指数前十的综艺中，来自芒果TV独家出品的有5部（2022.05.09-2022.05.14）（截止时间：2022.05.1422:00） 表8：台播剧数据—《新居之约》获卫视晚间时段收视率第一（2022.05.09-2022.05.14）（截止时间：2022.05.1422:00） 表9：台播综艺数据—《焦点访谈》获卫视晚间时段自办节目收视率第一（2022.05.09-2022.05.14）（截止时间：2022.05.1422:00） 2、行业新闻综述：快手举办2022快手电商引力大会，腾讯在 英国组建新游戏团队，知网涉嫌垄断被立案调查 2.1、互联网：截至3月底上市互联网企业总市值为9.9万亿元；京东将入局线下店 （1）合肥获批建设国家级互联网骨干直联点，将显著改善安徽用户上网感知（2022.05.09） 安徽省通信管理局宣布，合肥国家级互联网骨干直联点建设申请获得工业和信息化部批复，这是“十四五”时期安徽省首个国家级信息通信基础设施落地项目。据公告，合肥国家级互联网骨干直联点作为国家重要通信枢纽，主要用于汇聚和疏通安徽及全国的网间数据通信流量，是我国互联网网间互联架构的顶层关键环节。该直联点建成后，将极大提升全省基础网络性能和服务质量，显著改善用户上网感知，进一步推动数字经济和互联网等相关产业在我省聚集布局，加速地方产业转型升级，为安徽省融入长三角一体化高质量发展、加快推进“三地一区”和“数字安徽”建设奠定坚实的网络基础。（资料来源：IT之家，http://mtw.so/6wzVjF） （2）京东：京东App增设新入口“京东新百货”，将入局线下店（2022.05.09） 京东已完成对服饰、居家、美妆、运动、奢品钟表等业务的整合，现有时尚居家业务全面升级为“京东新百货”。目前，京东APP上“新百货”频道已经正式上线。 据36氪了解，京东新百货将在重点城市布局不同“主题模式”的新百货精选集合店，定位年轻态人群，目前规划的首批城市包括北京、成都、西安等地，首家门店大概率将在2022年6·18前开出。（资料来源：36氪，http://mtw.so/6aadpo） （3）厦门国际互联网数据专用通道获批建设：初期将达120G带宽（2022.05.10） 据福建省通信管理局网站，工业和信息化部正式批复同意建设厦门国际互联网数据专用通道。该专用通道是福建省首条通达我国国际通信出入口局的直连高速通道，并首次以“1+2+N”模式(市级区域统一申报、以中国（福建）自由贸易试验区厦门片区和厦门国家火炬高新区为核心，覆盖所辖多个园区)进行建设。专用通道建成后，初期将达到120G带宽能力。（资料来源：IT之家，http://mtw.so/5V3x9Y） （4）美团：美团圈圈西安暂停售卖服务（2022.05.11） “美团圈圈”是美团推出的吃喝玩乐分享平台，之前名称为“美团团节社”，以分享达人为渠道，为用户提供美团吃喝玩乐优质的高折扣产品。据《新言财经》了解，美团圈圈除武汉站正常运营外，咸宁、仙桃、眉山等分站的公众号已从2021年开始，没有推送与团购相关的特惠推文，而且美团圈圈的咸宁、仙桃、眉山等分站中仅有个位数商品还在售卖。美团方面向《新言财经》表示：“美团圈圈是公司的一个探索型的营销产品，目前还在试点阶段，未来也将根据市场变化在更多地方进行不同的探索。西安站从5月6日起暂停售卖服务，已经购买的订单在有效期限内可以正常核销。”（资料来源：36氪，http://mtw.so/5NBAxp） （5）中国信通院：截至3月底上市互联网企业总市值为9.9万亿元（2022.05.12） 中国信通院发布的《2022年一季度我国互联网上市企业运行情况》研究报告显示，2021年四季度，互联网流量红利逐渐褪去，叠加宏观政策、经济环境、疫情反复、自然灾害等多重因素影响，企业经营压力及成本激增。2021Q4我国上市互联网企业总营收为9863亿元，同比增速12.9%，较2021年同期下降8.3百分点。2022年一季度，受美审计监管风险激增、互联网企业业绩增长遇瓶颈及疫情反复等不利因素影响，互联网企业市值大幅下跌。截至2022年3月底，我国上市互联网企业总市值为9.9万亿元，较2021年年底下降20.2%（。资料来源：36氪，http://mtw.so/5FhTVV） （6）字节跳动：上线“聆镜视频直播一体机”产品（2022.05.12） 字节新上线了一款名为“聆镜视频直播一体机”的产品，为匹配这款硬件设备还打造了相应的App。新产品可以为主播提供专业设备、降低设备调试门槛，也可以为直播基地或MCN机构打造专业的直播间。字节跳动相关负责人回复，聆镜直播一体机已通过火山引擎向企业提供服务。（资料来源：36氪，http://mtw.so/6p81qs） （7）快手：快手电商“引力大会2022”强调深度构建“信任电商”，新增“大搞快品牌”战略（2022.05.13） 5月13日，快手电商在北京举办了2022年“引力大会”，此次大会以“新市井电商·信任铸就增长新红利”为主题。会上，快手电商总结了过去一年的阶段性成绩，并发布了2022年最新战略。作为本次引力大会最新提出的战略，“大搞快品牌”是在快手电商此前“大搞产业带”基础上的升级而来，2022年快手电商计划用超过230亿的流量扶持500个以上的标杆快品牌。与快手在2021年底提出的“新市井商业”一致，快手电商将自己定位为“新市井电商”。快手高级副总裁、快手电商业务负责人笑古在会上表示，新市井电商就是“以直播间为超级节点，由信任驱动的体验型电商”。（资料来源：鞭牛士，http://mtw.so/5FkJ9t） （8）阿里巴巴：阿里巴巴国际站低调推出“数字化出海口”计划，面向所有外贸商家开放（2022.05.14） 近期全球疫情反复，为了帮助外贸商家更好的应对风险挑战，阿里巴巴国际站在近期低调上线了“数字化出海口”计划，进一步开放沉淀多年的数字化外贸服务能力，帮助外贸商家实现确定性履约和稳健经营。包括物流、跨境收款、合规保障等在内的一揽子产品化服务，涵盖了跨境贸易所有环节。部分试用该服务的商家表示，以前只有阿里巴巴国际站上的会员可以享受官方服务，2022年物流、金融等各项服务面向所有外贸商家开放。（资料来源：36氪，http://mtw.so/6hCaS3） 2.2、游戏：腾讯在英国组建新游戏团队 （1）腾讯在英国利物浦开设新游戏工作室（2022.05.09） 据国外媒体GamesIndustry.biz报道，腾讯在英国利物浦开设了一家新的游戏工作室，由腾讯游戏全球合作伙伴副总裁Pete Smith领导。该工作室目前约有12名成员，主要为腾讯合作工作室的游戏开发提供支持