传媒行业周报关注豆包AI应用、微信小店电商生态及线下文娱行业周报

传媒 2024年12月22日 投资评级：看好（维持） 关注豆包AI应用、微信小店电商生态及线下文娱 ——行业周报 方光照（分析师）田鹏（分析师）肖江洁（联系人） 行业走势图 fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001 xiaojiangjie@kysec.cn 证书编号：S0790124070035 43% 29% 14% 0% -14% -29% -43% 传媒沪深300 豆包视觉理解模型、o3模型、汤姆猫AI童伴机器人发布，继续布局AI应用 12月18日，字节跳动旗下火山引擎发布豆包视觉理解模型，具备：（1）更强的 内容识别能力，不仅可识别图像中的物体类别、形状等基本要素，还能理解物体之间的关系、空间布局及场景的整体含义；（2）更强的理解和推理能力，不仅能识别图文信息，还能进行复杂的逻辑计算；（3）更细腻的视觉描述能力，可基于图像信息，更细腻的描述图像内容，还能进行多种文体的创作。基于这些能力， 2023-122024-042024-08 数据来源：聚源 豆包视觉理解模型可广泛应用于教育、旅游、电商等场景。12月20日，OpenAI 在12场直播的最后一场中发布了下一代推理模型o3，大幅提升数学、代码能力。 相关研究报告 另外，汤姆猫AI童伴机器人于12月21日正式发售。我们认为，多模态大模型、 Agent的持续迭代及AI硬件的不断推出，将加速AI应用商业化，建议继续布 局。（1）AI+社交/陪伴：重点推荐奥飞娱乐、盛天网络、顺网科技、云音乐，受 《豆包大模型家族再扩容，继续布局 AI应用—行业点评报告》-2024.12.19 《足球产业再迎政策支持，关注相关产业链投资机会—行业点评报告》 -2024.12.18 《继续布局AI影视/陪伴等应用，积极关注“首发经济”—行业周报》 -2024.12.15 益标的包括汤姆猫、天娱数科；（2）AI+电商/广告：重点推荐汇量科技、值得买，受益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标、易点天下；（3）AI+影视/IP：重点推荐上海电影、芒果超媒，受益标的包括捷成股份、华策影视、中文在线；（4）AI+教育/出版：受益标的包括世纪天鸿、豆神教育、盛通股份、南方传媒。（5）大模型/语料/Agent：重点推荐腾讯控股、快手，受益标的包括昆仑万维、科大讯飞、阿里巴巴-SW、美图公司、浙数文化、视觉中国、中广天择。 微信小店灰度测试“送礼物”功能，积极关注微信电商产业链 12月18日，微信小店灰度测试“送礼物”功能，允许用户在微信小店中选择商品并送给微信好友，与“微信红包”功能在打开界面、操作流程上类似，后续有望正式推出，或受益于“年货节”及元旦、春节等重要节假日带来的购物、社交需求增长。长期来看，“送礼物”功能有望拓展微信的社交电商布局，将搜索、内容（视频号、公众号）、直播、电商、支付等资源和场景打通，并基于微信庞大的社交流量，将更多微信用户转化为微信电商消费者，驱动GMV增长，同时有望拉动商家开店及品牌商广告投流需求，拉动微信广告业务增长，给微信电商 产业链的平台、服务商、商家各方带来成长新机。我们建议积极关注微信小店“送 礼物”功能对微信及电商SaaS服务商、代运营公司、导购平台、率先布局微信小店的品牌商业务的拉动，重点推荐腾讯控股、壹网壹创、值得买，受益标的包括微盟集团、有赞、元隆雅图、青木科技、天下秀、天地在线、荣信文化等。 继续关注电影、冰雪演艺等线下文娱 根据猫眼专业版，2025年春节档已有包括《射雕英雄传：侠之大者》《哪吒之魔童闹海》《封神第二部：战火西岐》《唐探1900》等想看人数超过15万的电影定档，票房值得期待；另外，随寒假和春节临近，冰雪消费旺季将到来，2025年2 月哈尔滨亚冬会或进一步拉动冰雪演艺及周边消费需求。我们建议继续关注线下 文娱消费复苏，电影板块重点推荐上海电影，受益标的包括光线传媒、万达电影、北京文化，冰雪演艺及周边重点推荐锋尚文化，受益标的包括元隆雅图。 风险提示：AI应用商业化进展、微信小店GMV、电影票房低于预期。 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报 告 目录 1、行业数据综述：《航海王》获内地iOS免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一；电影《误判》获得周票房冠军4 2、行业新闻综述：豆包视觉理解模型正式发布，微信小店灰测“送礼物”功能10 2.1、AIGC：多家AI企业完成又一轮融资，豆包视觉理解模型正式发布10 2.2、AR/VR：Meta发布XR年终总结12 2.3、游戏：年末二游创佳绩，《航海王：壮志雄心》新游畅销榜第513 2.4、互联网：小红书加码AI应用，微信小店灰测“送礼物”功能14 2.5、IP：《黑神话：悟空》联动百事可乐，索尼成角川最大股东15 2.6、影视：《中国奇谭2》首支预告发布16 2.7、体育：国常会研究推进足球振兴发展相关工作16 3、公告总结：中文传媒转让股权，浙数文化增资扩股16 4、板块行情综述：A股传媒板块2024年第50周表现弱于大盘，互联网板块表现较好16 5、风险提示19 图表目录 图1：iOS游戏免费榜排名——《航海王》为内地iOS免费榜第一（2024.12.15-2024.12.21）（截至时间：2024.12.2122：00）4 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2024.12.15-2024.12.21）（截至时间：2024.12.2122：00）5 图3：互联网板块周跌幅最小，广电板块周跌幅最大（12月16日-12月20日）17 图4：相对传媒指数，互联网板块获得最高超额收益（12月16日-12月20日）17 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——《三国：谋定天下》本周最高排名升至第11名（2024.12.15-2024.12.21） （截至时间：2024.12.2122：00）5 表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《蜡笔小新之小帮手大作战》为本周预约热度榜第一（2024.12.15-2024.12.21）（截至时间：2024.12.2122：00）7 表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《NBA2K25梦幻球队》为本周预约热度榜第一（2024.12.15-2024.12.21）（截至时间：2024.12.2122：00）7 表4：院线电影数据—《误判》周票房登顶第一（2024.12.15-2024.12.21）（截至时间：2024.12.2122：00）8 表5：网播剧数据—《猎罪图鉴2》周播映指数登顶第一（2024.12.15-2024.12.21）（截至时间：2024.12.2122：00）8 表6：网播综艺数据—《现在就出发第2季》排名登顶第一（2024.12.15-2024.12.21）（截至时间：2024.12.2122：00） ............................................................................................................................................................................................................8 表7：台播剧数据—《我是刑警》周市占率维持第一（2024.12.15-2024.12.21）（截至时间：2024.12.2122：00）9 表8：台播综艺数据—《奔跑吧茶马古道篇》周市占率维持第一（2024.12.15-2024.12.21）（截至时间：2024.12.2122：00）9 表9：抖音卡牌爆款榜前10名中小马宝莉卡销量持续领先（2024.12.15-2024.12.21）（截至时间：202412.2122：00）9 表10：A股传媒个股行情（取涨幅前十位和后十位）—电声股份周涨幅第一，金财互联周跌幅最大（12月16日-12月 20日）（以2024年12月20日收盘价为准）17 表11：美股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—微美全息周涨幅最大，猎豹移动周跌幅最大（12月16日-12月20日）（以2024年12月20日收盘价为准）17 表12：港股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—微盟集团周涨幅最大，中教控股周跌幅最大（12月16日-12月20日）（以2024年12月20日收盘价为准）18 表13：受益标的包括游戏、IP、影视、出版、营销、教育、音乐等板块18 1、行业数据综述：《航海王》获内地iOS免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一；电影《误判》获得周票房冠军 根据七麦数据，截至2024年12月21日22：00，《航海王》获内地iOS免费榜 第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一。 根据TapTap，截至2024年12月21日22：00，《蜡笔小新之小帮手大作战》为安卓预约榜第一，《NBA2K25梦幻球队》为iOS预约榜第一。 图1：iOS游戏免费榜排名——《航海王》为内地iOS免费榜第一（2024.12.15-2024.12.21）（截至时间：2024.12.2122：00） 资料来源：七麦数据 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2024.12.15-2024.12.21）（截至时间：2024.12.2122：00） 资料来源：七麦数据 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——《三国：谋定天下》本周最高排名升至第11名（2024.12.15-2024.12.21）（截至时间：2024.12.2122：00） 公司游戏iOS游戏畅销榜周排名 欢乐斗地主 25(-)-30(↑1) QQ炫舞 31(↓2)-45(↑10) 三角洲行动 34(-)-40(↑1) 合金弹头：觉醒 35(↑144)-186(↑13) 使命召唤 37(↓1)-71(↑25) 魂斗罗:归来 49(↑29)-89(↑11) 暗区突围 50(↑4)-72(↑2) 重返帝国 63(↓6)-158(↑23) 部落冲突：皇室战争 98(↑2)-134(↑6) 乱世王者 105(↓33)-135(↓3) 腾讯控股 王者荣耀1(-)-2(↓1) 地下城与勇士2(-)-3(-) 金铲铲之战2(-)-6(↑4) 和平精英5(↓1)-9(↓1) QQ飞车8(↑21)-10(↑33) 穿越火线：枪战王者10(↓4)-16(-) 英雄联盟手游11(↓6)-17(↓4) 冒险岛：枫之传说14(↑14)-56(↓5) 元梦之星17(↑6)-57(↓3) 火影忍者20(-)-29(↓1) 网易 三七互娱 吉比特 完美世界 巨人网络 哔哩哔哩 心动公司 神州泰岳 妄想山海119(↓33)-188(↓18) 宝可梦大集结123(↓67)-175(↓60) 天涯明月刀171(↓16)-197(↓5) 梦幻西游4(↑3)-9(↑2) 率土之滨12(↑18)-34(↑5) 逆水寒14(↓1)-32(↓6) 永劫无间手游16(↓10)-32(↑13) 蛋仔派对18(↑6)-53(↓1) 大话西游20(↑34)-69(↓3) 第五人格21(↓2)-30(↓1) 实况足球44(↓13)-92(↓30) 阴阳师49(↑2)-76(↓9) 倩女幽魂50(↑2)-62(↑1) 光·遇56(↓21)-78(↓13) 萤火突击64-75 巅峰极速68(↑4)-100(↑19) 明日之后69(↑1)-115(↑5) 暗黑破坏神：不朽81(↓4)-124(↑46) 无尽的拉格朗日89(↑68)-184(↑4) 一梦江湖101(↓31)-149(↓2) 全明星街球派对189(↓51)-189(↑