高铁数字媒体龙头，Q1持续增长、关注疫后修复机会

分众传媒是中国最大的高铁数字媒体运营商，拥有全国高铁站点布局最广、数字媒体资源数量排名前列的媒体资源。2021年，公司实现营收6.19亿元，同比增长26.84%；归母净利润2.41亿元，同比增长15.59%。预计公司2022年/2023年/2024年营收分别为7.46亿元/9.06亿元/11.06亿元，归母净利润为2.84亿元/3.46亿元/4.24亿元，EPS为1.42元/1.73元/2.12元，对应PE分别为18.29/14.98/12.22倍。首次覆盖，给予“增持”评级。