2022年一季报点评：2022Q1业绩同比大幅增长，新能源汽车市场需求旺盛

瑞可达（688800）2022年一季报点评：业绩大幅增长，新能源汽车市场需求旺盛

瑞可达（688800）2022年一季度实现营收3.62亿元，同比大幅增长144.34%，实现归母净利润5576万元，同比大幅增长241.11%。期内公司新能源市场需求增加，订单增长，带动营收大幅增长。毛利率稳中有增，净利率稳步提升。2022Q1公司整体毛利率为24.97%，同比提升1.88pct。公司产品包括全系列高压大电流连接器及组件、充换电系列连接器、智能网联系列连接器和电子母排等产品，为新能源汽车市场提供了平台型多元化的产品线。公司已成功实现了国内外知名汽车整车企业和汽车电子系统集成商的供货资质并批量供应，主要客户包括美国T公司、蔚来汽车、上汽集团、长安汽车、比亚迪、宁德时代等，有望充分受益于新能源汽车市场的旺盛需求。我们看好公司包括高压连接器、换电连接器等新能源产品的持续放量，预计2022-2024年营收分别为16.99、25.28、32.21亿元，归母净利润分别为2.21、3.34、4.55亿元，对应PE分别为65、43、32倍，维持“增持”评级。