福蓉科技(603327)2022年一季报点评:2022Q1稳健增长,折叠屏渗透率提升打开成长空间。公司主要产品为消费电子铝制结构件铝合金材料,目前各大主流厂商均推出采用高强度铝合金中框+玻璃或陶瓷背板设计的高端旗舰型号手机,其中以7系高强度铝合金中框为主流趋势。随着智能手机、平板等消费电子产品的不断升级换代,对铝制结构件特别是7系高强度中框结构件的需求保持了较为稳定的增长。折叠屏手机需求增长迅猛,公司有望直接受益。集微咨询预计2022年折叠屏手机出货量超过1800万部。从结构件数量的角度上,当前折叠屏手机的主流结构为由铰链连接的两片金属中框,传统高端智能手机为一片金属中框,公司手机业务主要应用于三星、LG、OPPO、华为等品牌的智能手机和折叠屏手机,折叠屏渗透率的提升将打开公司手机业务的增长空间。