通信行业21年年报、22年一季报总结与展望：通信产业价值分布向新一代ICT产业链转移

本报告总结了通信行业21年年报和22年一季报的业绩表现，总体稳中向好，价值分布向新一代ICT产业转移。建议从5G、云、光网络、物联感知、卫星互联网等新型ICT基础设施供应链中市场格局好、具备规模效应的头部公司以及通信和垂直行业相融合的场景中，包括AIoT、数字能源、智能汽车等新兴行业赛道中的高成长细分龙头两个主线把握相关投资机遇。推荐组合包括中国移动、移远通信、和而泰、拓邦股份、宝信软件。报告还分析了5G投资转向需求驱动、云计算仍是22年重要投资机会、物联网21年业绩验证感知连接层高增长等细分领域投资机会。