互联网传媒行业周报：政治局会议指出推动平台规范健康发展，关注暑期相关领域复苏

互联网传媒 行业研究/行业周报 政治局会议指出推动平台规范健康发展，关注暑期相关领域复苏 报告日期：2022-07-31 行业评级：增持 行业指数与沪深300走势比较 沪深300传媒(中信) 40% 20% 0% -20% -40% 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002邮箱：jinrong@hazq.com 相关报告 ·光线传媒（300251.SZ）：真人影视龙头，动画领域“质，量”齐抓坐稳行业头把交椅2022-07-27 ·快手-W：22Q2前瞻：流量大盘整体稳增，直播电商彰显韧性2022- 07-26 ·百度集团-W：22Q2前瞻：短期承压，发力AI，赋能百业2022-07-22 ·阿里巴巴-SW：二十余载内功修炼，持续把握数字化机遇2022-06- 23 ·行业点评：游戏版号送审节奏有望增加，文化产品出海持续提高景气度2022-07-22 ·分众传媒点评：受疫情扰动业绩短期承压，静待疫后消费回暖业绩修复2022-06-20 ·美团-W22Q2前瞻：两大主业加速恢复，新业务高质量增长2022-07- 18 ·行业点评：游戏版号发放常态化，行业有望迎来有序修复2022-07-13 主要观点： 本周行情回顾（2022-07-25至2022-07-29） 本周(2022-07-25至2022-07-29),上证指数周涨跌幅为-0.51%, 沪深300周涨跌幅为-1.61%,恒生指数周涨跌幅为-2.2%,恒生科技周涨跌幅为-5.8%,道琼斯工业指数周涨跌幅为2.97%,纳斯达克指数周涨跌幅为4.7%。互联网传媒个股中：东软教育(+1.9%),同道猎聘(+1.41%),中国科培(+1.1%)；Autodesk(+10.4%),亚马逊(+10.24%),华纳音乐(+9.13%)；东方时尚(+6.12%),完美世界(+3.76%),万达电影(+2.73%)涨幅居前。 政治局会议释放积极信号，将推动平台经济规范发展 7月28日，中央政治局召开会议。会议提到，要推动平台经济规范健康持续发展，完成平台经济专项整改，对平台经济实施常态化监管，将集中推出一批“绿灯”投资案例。 芒果TV会员22年内二次提价，长视频会员提价已成行业趋势 7月27日，芒果TV发布22年内的第二次涨价通知，从2022年 8月9日零时起，芒果TV会员连续包月价格将从19元上调至22元、 连续包季价格将从58元上调至63元、会员月卡价格将从25元上调 至30元，季卡则从68元上调至78元，年卡和连续包年价格未做调整。 元宇宙广受政府支持，多个城市以元宇宙为主题举办线下活动 7月25日，南沙元宇宙产业集聚区揭牌暨南沙“元宇宙九条”措施发布活动在广州市南沙区举行；7月26日，2022全国信息消费城市行(上海站)暨上海信息消费节正式拉开序幕；7月27日，首届湾区元宇宙数字艺术节在广州天河正式宣布拉开帷幕。 其中，南沙“元宇宙九条”措施显示，对具有重大科技创新支撑作用的元宇宙科研平台落地，给予每个平台最高2亿元资金支持， 对集聚区内的元宇宙科技型中小企业提供最长3年的免租场地。 投资建议 政治局会议再提平台规范健康发展。我们认为此前平台经济监管已经步入确定性阶段，目前更多的是在确定性框架下的连续性细则落地，而“绿灯”可以为平台企业在确定性的框架内持续探索提供强心剂。此外，阿里巴巴宣布将申请香港双重主要上市，有望降低海外监管风险，同时注入新的流动性。建议关注自身运营壁垒及组织壁垒均强的公司：美团-W、京东集团-SW、快手-W、腾讯控股及阿里巴巴-SW。 暑期开启，有望拉动相关领域复苏。截至7月30日，2022年暑期档票房突破50亿，影院营业率恢复至81.5%，随疫情逐步稳定及暑期档开启，电影市场持续回暖，叠加本周博纳影业回A上市获批及《独行月球》热映，有望拉动影视板块，建议关注影片储备充足且动画电影优势显著的光线传媒；据民航局数据，进入 敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告 暑运以来7月初一周内客运航班环比增长12%，与2021年基本持 平；酒店RevPAR环比亦持续改善；据同程旅行预测，2022年暑运出游人次有望恢复至2019年同期的70%，修复确定性较强，建议关注有望取得快于行业复苏速度的在线预订龙头携程集团-S；同时，游戏板块关注暑期流水回暖情况，建议关注腾讯控股、网易-S；此外，“困境反转”主线建议关注梯媒龙头分众传媒。 风险提示 疫情反复带来的不确定性风险；地缘政治冲突加剧；行业竞争格局剧变风险 正文目录 1，本周行情回顾5 2，行业一周要闻11 2.1本地生活11 2.2教育11 2.3零售电商12 2.4跨境电商12 2.5视频13 2.6社交14 2.7游戏14 2.8元宇宙15 2.9音乐15 3，公司重点公告16 4，行业数据跟踪17 4.1电商17 4.2游戏18 4.3视频19 4.4社交20 4.5影视21 风险提示21 图表目录 图表1上证综指及沪深300走势5 图表2恒生指数及恒生科技指数走势5 图表3道琼斯工业指数走势5 图表4纳斯达克指数走势5 图表5中信传媒指数走势6 图表6中信电商及服务指数走势6 图表7中信教育指数走势6 图表8恒生互联网科技业走势6 图表9港股重点个股本周行情表现（2022-07-25至2022-07-29）7 图表10美股重点个股本周行情表现（2022-07-25至2022-07-29）8 图表11A股重点个股本周行情表现（2022-07-25至2022-07-29）9 图表12重点公司本周重要公告（2022-07-25至2022-07-31）16 图表13快手带货达人榜TOP10（2022-07-18至2022-07-24）17 图表14抖音带货能力榜（2022-07-18至2022-07-24）17 图表15IOS游戏畅销榜本周排名（2022-07-25至2022-07-31）18 图表16IOS游戏畅销榜上周排名（2022-07-18至2022-07-24）18 图表17本周电视剧播映指数TOP10（2022-07-25至2022-07-31）19 图表18本周综艺播映指数TOP10（2022-07-25至2022-07-31）19 图表19本周微信小程序总榜TOP10（2022-07-25至2022-07-31）20 图表20本周微信小程序成长榜TOP10（2022-07-25至2022-07-31）20 图表21本周电影票房排名TOP10（2022-07-25至2022-07-31）21 1本周行情回顾 从指数表现来看，本周(2022-07-25至2022-07-29),上证指数周涨跌幅为 -0.51%,创业板指周涨跌幅为-2.44%,沪深300周涨跌幅为-1.61%,恒生指数周涨跌幅为-2.2%,恒生科技周涨跌幅为-5.8%,道琼斯工业指数周涨跌幅为2.97%,纳斯达克指数周涨跌幅为4.7%;从板块表现来看，传媒(中信)周涨跌幅为-0.88%,电商及服务Ⅱ(中信)周涨跌幅为-0.76%,教育(中信)周涨跌幅为-1.87%,恒生互联网科技业周涨跌幅为-6.35%,中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为-7.33%。 本周,上证指数(-0.51%)转跌，报收3253.2点；创业板指(-2.44%)延续下跌趋势，报收2670.5点；沪深300(-1.61%）收跌，中证1000(+1.18%）收涨,中小市值股票表现优于大市值股票。本周,道琼斯工业指数(+2.97%)延续上涨趋势，报收32845.1点；纳斯达克指数(+4.7%)延续上涨趋势，报收12390.7点。 。 图表1上证综指及沪深300走势图表2恒生指数及恒生科技指数走势 5500 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 上证指数沪深300 30,000.00 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 恒生指数恒生科技 资料来源：Wind，华安证券研究所资料来源：Wind，华安证券研究所 图表3道琼斯工业指数走势图表4纳斯达克指数走势 道琼斯工业指数纳斯达克指数 39000 37000 35000 33000 31000 29000 27000 25000 17000 15000 13000 11000 9000 资料来源：Wind，华安证券研究所资料来源：Wind，华安证券研究所 图表5中信传媒指数走势图表6中信电商及服务指数走势 传媒(中信)电商及服务Ⅱ(中信) 3,000.001,000.00 2,500.00 2,000.00 800.00 600.00 400.00 1,500.00200.00 资料来源：Wind，华安证券研究所资料来源：Wind，华安证券研究所 图表7中信教育指数走势图表8恒生互联网科技业走势 教育(中信)恒生互联网科技业 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 4,800.00 4,300.00 3,800.00 3,300.00 2,800.00 2,300.00 1,800.00 资料来源：Wind，华安证券研究所资料来源：Wind，华安证券研究所 从2022-07-25至2022-07-29,本周港股涨幅前三分别为：东软教育(+1.9%),同道猎聘(+1.41%),中国科培(+1.1%);本周港股跌幅前三分别为：中国有赞(-26.73%),泡泡玛特(-21.23%),知乎-W(-10.89%);本周美股涨幅前三分别为：Autodesk(+10.4%),亚马逊(+10.24%),华纳音乐(+9.13%);本周美股跌幅前三分别为：叮咚买菜(-18.13%),名创优品(-18.13%),达达集团(-14.15%)；本周A股涨幅前三分别为：东方时尚(+6.12%),完美世界(+3.76%),万达电影(+2.73%);本周A股跌幅前三分别为：三七互娱(-7.44%),吉比特(-5.33%),顺网科技(-4.84%)。 图表9港股重点个股本周行情表现（2022-07-25至2022-07-29） 证券代码 证券简称 总市值(亿港元) 收盘价(港元) 周涨跌幅 月涨跌幅 PE PB 9616.HK 东软教育 28.21 4.28 1.90% 2.39% 8.12 1.54 6100.HK 同道猎聘 52.94 10.10 1.41% 2.23% 30.98 1.46 1890.HK 中国科培 37.08 1.84 1.10% -10.68% 11.99 0.85 1896.HK 猫眼娱乐 81.43 7.12 -0.14% -11.00% 18.07 0.83 2423.HK 贝壳-W 1394.01 36.75 -0.94% -20.71% -51.37 1.70 1060.HK 阿里影业 180.74 0.67 -1.47% -12.99% 86.30 1.05 6169.HK 宇华教育 41.70 1.16 -1.69% -16.55% 6.52 0.65 0302.HK 中手游 59.24 2.14 -1.83% -7.36% 7.92 0.84 2001.HK 新高教集团 39.06 2.50 -1.96% -7.06% 5.11 0.98 0839.HK 中教控股 158.89 6.65 -2.92% -14.30% 7.22 0.96 1765.HK 希望教育 52.98 0.66 -2.94% 1.54% 7.69 0.52 3888.HK 金山软件 358.74 26.25 -3.31% -14.22% 76.94 1.17 6068.HK 光正教育 5.01 0.23 -4.17% -19.30% -0.17 1.00 9999.HK 网易-S 4751.93 144.70 -4.24% 0.42% 22.92