量价齐升，业绩实现大幅增长

南大光电（300346）一季度业绩实现大幅增长，量价齐升，实现营业收入4.11亿元，同比增长94.67%；实现归母净利润0.81亿元，同比增长89.38%；实现扣非后归母净利润0.65亿元，同比增长102.29%。公司特气是核心收入来源，ArF光刻胶进展顺利，预计22-23年营收分别为12.57/15.64亿元，归母净利润分别为2.07/2.85亿元，同时增加24年盈利预测营收为19.29亿元，归母净利润为3.58亿元，EPS分别为0.50/0.68/0.86元/股，对应PE分别为61/45/35x。给予公司22年70倍PE，对应目标价34.73元，维持“增持”评级。