环比改善，经营拐点已现

爱柯迪发布2022年一季报，营收同比增长13%，归母净利润下滑21%。公司经营环比改善，盈利能力逐步恢复，毛利率实现环比增长。公司加大新能源汽车三电系统、汽车视觉系统、热管理系统等产品的开发力度，全年获得的新能源汽车项目、热管理系统项目、智能驾驶视觉系统项目寿命期内预计新增销售收入占比约为70%。我们预计公司2022-2024年EPS分别为0.53元、0.74元和0.99元，维持买入评级。