力量钻石发布2022年一季报,实现归母净利润1亿元,同比增长148%,触及业绩预告上限。公司一季度实现收入1.92亿元,同比增长127%,毛利率为69.2%,同比提升了5.4pct,驱动净利率显著提升。工业金刚石和培育钻石产能基本饱和,下游高景气拉动业务量价齐升。公司保持积极扩产能态势,新增设备陆续到位。我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为4.8/6.9/9.2亿元,对应PE分别为28/20/15倍,维持“买入”评级。