事件:朗新科技发布2022年第一季业绩报告,Q1实现经营收入8.4亿元,同比增长39.87%,归属于上市公司股东的净利润5139.83万元,同比增长4.67%,扣非净利润4721.97万元,同比增长5.53%,业绩符合我们预期。 战略聚焦“新电途”聚合充电业务:公司紧抓新能源汽车和充电服务市场高速发展的历史机遇,“新电途”在持续构建全面覆盖、高度可靠的聚合充电网络的同时,建立用户对聚合充电服务的使用心智,持续提升了用户活跃度和充电桩运营效率,业务量获得高速增长。截止2022年Q1“新电途”聚合充电平台充电桩覆盖量近40万,注册用户近300万,注册用户单季度净增长超过70万,平台聚合充电量超过3.3亿度,较上年同期增加约7倍,平台预购电GMV超过1亿度。实现营业收入超过6000万,继续加大平台建设与营销服务投入。 能源数字化业务保持平稳增长:面对新冠疫情等不利因素的影响,公司能源数字化业务保持平稳增长。公司围绕能源电力行业数字化转型和新型电力系统建设,公司在电力用电服务领域核心系统、数字新基建、能源服务运营等方面持续发展新签订单和项目机会进一步增长。电力能源行业围绕用电服务领域的数字化转型升级、数字新基建和数字化运营服务支撑的投入,将为公司今年能源数字化业务的持续快速增长带来确定性的机会。 盈利预测与投资评级:根据最新财报数据以及行业需求,我们下调业绩预期,2022-2024年归母净利润从11.01亿元、13.65亿元、16.66亿元下调至10.17亿元、12.30亿元、14.97亿元,2022-2024年EPS分别为0.97元、1.17元和1.43元,对应的PE估值分别为21.02X/17.37X/14.28X,我们持续看好朗新科技未来业绩增长,维持“买入”评级。 风险提示:宏观经济波动风险;头部客户依赖的风险;业务和技术创新带来的成本费用上升风险;市场竞争及产品替代风险;人才流失风险。