传媒互联网周报：关注业绩表现，继续看好游戏板块底部机会

传媒板块本周表现：跑输沪深 300，跑赢创业板指。本周（4.18-4.22）传媒行业下跌5.28%，跑输沪深300（-4.19%），跑赢创业板指（-6.66%）。其中涨幅靠前的分别为大晟文化、ST游久、ST当代、浙文影业；跌幅靠前的分别为ST数知、ST众应、贵广网络、引力传媒、富春股份等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第18位，排名相比上周略有改善改善，部分一季度业绩较好标的表现良好。 本周重要数据跟踪：周票房年内新低，Sensor Tower 发布 3 月手游厂商全球排名。1）本周（4月17日-4月23日）电影票房9457万，环比下降10.95%，周票房刷新2022年开年以来最低位记录。全国开业影院数量略有上升，开业影院在6000家上下，整体开业率50%左右；2）本周《王牌对王牌》、《新游记》、《大侦探7》、《一往无前的蓝》和《欢迎来到蘑菇屋》排名居前。 整体来看，播放平台中芒果TV领先优势明显，在前十网络综艺中占据6个席位；3）Sensor Tower发布3月中国手游发布商全球收入排行榜，38个中国厂商合计收入超过22.2亿美元，占全球TOP100手游发行商收入近40.2%。 其中3月收入前三名分别是腾讯、网易和米哈游。3月全球手游总收入的前三名分别为腾讯的《王者荣耀》（2.72亿美元）和《PUBG Mobile》（近2亿美元）以及米哈游的《原神》；4）数字藏品市场，截至2022年4月24日,最近7日成交额前三名分别为Moonbirds、Murakami.Flowers Seed和Mutant Ape Yacht Club，，以以太坊计量的交易额分别为64,199ETH、23,134ETH和20,571ETH。 投资建议：1）游戏版号重启，景气度与估值均有望向山上提升，建议把握底部向上双击机会，结合产品组合与运营模式、向上弹性，A股重点推荐三七互娱、吉比特、姚记科技，关注完美世界 、世纪华通、恺英网络等标的。 港股推荐心动公司、哔哩哔哩，关注中手游、祖龙娱乐等标的；2）政策筑底，持续看好超跌行业龙头及部分受益政策改善的细分行业向上修复可能，推荐细分板块龙头三七互娱、芒果超媒、分众传媒，港股推荐哔哩哔哩、泡泡玛特、快手等标的以及整体低估的游戏板块（推荐三七互娱、吉比特、姚记科技、心动公司等标的）；3）元宇宙主题调整充分，中长期来看仍有望贯穿全年，细分继续看好：a）数字资产NFT化有望衍生更多应用领域，关注视觉中国、浙文互联、三人行、华媒控股、读者传媒、华策影视、阜博集团等；b）虚拟数字人结合NFT应用，关注底部营销公司及影视内容公司迎来估值向上可能，关注蓝色光标、风语筑、星期六等标的。 风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。 板块周表现回顾 本周表现回顾：行业下跌 5.28%，跑输沪深 300，跑赢创业板指 本周（4.18-4.22）传媒行业下跌 5.28%，跑输沪深 300（-4.19%），跑赢创业板指（-6.66%）。其中涨幅靠前的分别为大晟文化、ST 游久、ST 当代、浙文影业； 跌幅靠前的分别为 ST 数知、ST 众应、贵广网络、引力传媒、富春股份等。 表1：本周传媒板块表现 横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第 18 位，排名相比上周略有改善改善，部分一季度业绩较好标的表现良好。 图 1：传媒行业涨跌幅排名 18 位 本周行业数据更新 电影票房表现情况 本周（4 月 17 日-4 月 23 日）电影票房 9457 万，环比下降 10.95%。受疫情持续影响，本周票房刷新 2022 年开年以来最低位记录。本周票房前三名与上周相同，分别是第一名《神奇动物·邓布利多的秘密》，4 月 8 日上映，票房 2155 万；第二名《边缘行者》，4 月 15 日上映，票房 2112 万；第三名《精灵旅社 4：变身大冒险》，4 月 3 日上映，票房 978 万。本周新上映的 4 部电影中，只有于周五（4月 22 日）上映的《亡命救护车》票房上榜本周票房前十，位于第五位，票房 659万。 本周全国开业影院数量略有上升，开业影院在 6000 家上下，整体开业率 50%左右。 图 2：本周票房 图3：开工影院数量 表2：本周票房排名（4 月 17 日-4 月 23 日） 下周（4 月 24 日至 4 月 30 日）将有 6 部电影分别于周二、周五和周六上映，其中有四部是动画片。下周上映的电影中最受期待的是喜剧、冒险类动画《坏蛋联盟》，豆瓣想看人数为 10,215。 表3：下周即将上映电影（4 月 24 日-4 月 30 日） 电视剧(网剧） 4 月 15 日周五至 4 月 21 日周四，湖南卫视的《玉面桃花总相逢》或本周收视率第一名，浙江卫视的《特战荣耀》和江苏卫视的《蓝焰突击》包揽第二、第三名。 图4：周六卫视收视率 图5：周四收视率 网络剧方面，本周《祝卿好》、《特战荣耀》和《亲爱的小孩》排名居前。排名前十的网络剧中，各平台独播剧占 8 个席位。 表4：网络剧收视情况（数据截至 4 月 23 日） 综艺节目 本周综艺节目方面，《王牌对王牌》、《新游记》、《大侦探 7》、《一往无前的蓝》和《欢迎来到蘑菇屋》排名居前。整体来看，播放平台中芒果 TV 领先优势明显，在前十网络综艺中占据 6 个席位。 表5：网络综艺节目表现情况（数据截至 4 月 23 日） 游戏 Sensor Tower 发布 2022 年 3 月中国手游发布商全球收入排行榜。本期共 38 个中国厂商入围全球手游发行商收入榜 TOP100，合计吸金超过 22.2 亿美元，占全球TOP100 手游发行商收入近 40.2%。其中，3 月中国手游发行商收入前三名分别是腾讯、网易和米哈游。下图 TOP30 榜单之外，入围全球收入 TOP100 的中国手游发行商依次是多益网络、星合互娱、波克城市、紫龙游戏、创酷互动、心动网络、雅乐科技和英雄互娱共 38 家厂商。 3 月全球手游总收入的前三名分别为腾讯的《王者荣耀》和《PUBG Mobile》以及米哈游的《原神》。同时中国手游在中国大陆以外 App Store 和 Google Play 收入前 3 名分别是米哈游的《原神》、腾讯的《PUBG MOBILE》和莉莉丝的《万国觉醒》。 根据报告，2022 年 3 月腾讯《王者荣耀》在全球 App Store 和 Google Play 吸金2.72 亿美元，蝉联全球手游畅销冠军，相较去年同期增长 5.8%。来自中国 iOS市场的收入占 96.6%，海外市场收入占比为 3.4%。腾讯《PUBG Mobile》（合并《和平精英》收入）以将近 2 亿美元的收入位列榜单第二名。其中，56.4%的收入来自其中文 iOS 版本《和平精英》，美国市场的收入占 9.5%。 图6：中国手游厂商全球收入排名 图7：中国手游厂商海外收入排名 图 8：全球手游收入排名 本周游戏方面，《王者荣耀》仍霸榜 iOS 游戏畅销第一名和安卓游戏热玩第二名。 安卓游戏热玩排名第一的是《深空之眼》，它也新上榜了 iOS 游戏畅销的第六名。 《深空之眼》是由厦门勇仕网络自研的一款同屏连携 3D 动作手游。此外，《和平精英》和《原神》仍排名居前。 表6：中国区 iOS 游戏畅销排名（截至 4 月 23 日） 表7：安卓游戏热玩排名 （数据截至 4 月 23 日） 海外加密货币 海外加密货币市场，截至 2022 年 4 月 24 日 13 时，比特币（Bitcoin）和以太坊（Ethereum）价格分别为$39,726.07 和$2952.91，七天内涨跌幅分别为-1.44%和-2.81%。市值前十的十大海外加密货币总市值为 1.46 万亿，环比下降 2.01%。市值排名前三的是比特币、以太坊和泰达币（Tether），市值分别为 7556 亿、3558亿和 831 亿美元。在 24 小时成交额方面，稳定币泰达币仍以 373 亿美元位列第一，超过了比特币（161 亿美元）和以太坊（87 亿美元）。 表 8：加密货币交易情况（数据截至 2022 年 4 月 24 日 13 时) 数字藏品（NFT） 数字藏品市场，截至 2022 年 4 月 24 日 13 时,最近 7 日成交额前三名分别为Moonbirds、Murakami.Flowers Seed 和 Mutant Ape Yacht Club（变异猿猴游艇俱乐部），以以太坊计量的交易额分别为 64,199ETH、23,134ETH 和 20,571ETH。 本周成交额排名前十的数字藏品总成交额为 163,047ETF，环比上涨 77.51%。 最近 7 日成交额排名第一的数字藏品仍是上周新上榜的 Moonbirds，第二名为新上榜的 Murakami.Flowers Seed。Murakami.Flowers Seed 是日本潮流艺术家村上隆以自己的经典作品 Flowers（微笑小花）制成的 NFT 收藏品。 表9：NFT 交易情况（数据截至 2022 年 4 月 24 日 13 时） 行业新闻 【欧盟就数字新法规达成一致（财联社）】 4 月 23 日电，欧洲议会与欧盟成员国周六就新的数字法规《数字服务法》（DSA）达成一致，将要求谷歌和 Meta 等科技巨头更积极地监管其平台上的非法内容，违法规则的公司可能面临数十亿美元罚款。 【电影五一档再遇“变数” 业内人士：“一天撤三部”意料之中（财联社）】 4 月 22 日讯，继《猪猪侠大电影：海洋日记》宣布撤出五一档后，一天之内又有三部国产新片宣布撤出五一档。电影业内人士对财联社记者表示，五一档电影市场很大可能将面临和清明档一样的情况，营业率上不去，新片撤档也是意料之中。 猫眼专业版显示，4 月 22 日已有三部电影官宣撤出五一档。其中，包括万达电影主控的《哥，你好》，文投控股参与出品《检察风云》这两部五一档潜在黑马影片。某电影片方相关人士对财联社记者表示，受疫情影响，全国影院营业率一直上不去，在无法保证票房的情况下，贸然上映太冒险。另一方面，虽然撤档是片方的无奈之举，但疫情转好，影院恢复营业后，国产影片也将面临更激烈的竞争中。 【日产和丰田开始利用元宇宙（科创板日报）】 4 月 22 日讯，日产和丰田已开始利用基于虚拟现实技术的元宇宙。除了用于企业宣传和商品营销的虚拟展览厅，丰田设置了虚拟办公室，用于召开车辆开发会议和员工日常交流。丰田已开始在部分部门和子公司引入元宇宙，在丰田本部，技术开发和人事等部门已开始使用元宇宙，目前还考虑进一步扩大使用范围。 【国内首批元宇宙技术标准发布聚焦数字身份和支付清算领域（财联社）】 4 月 22 日讯，由深圳市信息服务业区块链协会组织起草的《基于区块链技术的元宇宙身份认证体系》《基于区块链技术的元宇宙支付清算体系》两个团体标准在近日发布，这是国内首批发布的元宇宙技术标准。此次发布的元宇宙两个技术标准聚焦于数字身份和支付清算领域，旨在推动以元宇宙为代表的虚实融合创新产业在我国的稳健演进与落地，结合国内外元宇宙相关产业发展的新特点，明确元宇宙产业的边界、红线和禁区。 【欧洲议会将于 4 月 25 日讨论加密货币税收相关事项（财联社）】 4 月 22 日讯，欧洲议会成员将于 4 月 25 日讨论如何收紧 Web 3 时代的税法和程序。根据欧洲议会葡萄牙议员 Lidia Pereira 准备的一份报告草案，税务机关可以开始交换个人加密资产持有量的数据。 【移动游戏 IP 市场发展报告：总体增长放缓小说 IP 连续三年增速超 40%（财联社）】 4 月 21 日电，伽马数据发布的《2021-2022 移动游戏 IP 市场发展报告》显示，中国 IP 改编移动游戏市场收入 1297.7 亿元，但增长率首次跌至 5%以下。小说 IP连续三年增速超 40%，端游 IP 发展潜力依然大。重度 RPG 玩法为 IP 改编移动游