产品矩阵持续扩张，业务全面加速成长

移远通信发布2021年年报，营收同比增长84.45%至112.62亿元，净利润同比增长89.43%至3.58亿元。下游需求持续旺盛，业务收入持续提升，主要得益于LTE模组、LPWA模组、车载模组、5G模组等业务量的提升。公司外销快速增长，国际化战略稳步推进。公司在桂林设立公司第六处研发中心，2021年研发投入达10.22亿元，占营业收入的9.08%，同比增长44.62%。公司推出了第二代5G NR通信模组、车规级模组、高定位模组，还推出了一系列支持AI算法的模组产品，以及第一款基于SIP封装，超低功耗、超小尺寸的LPWA模组。公司作为物联网（IoT）技术的研发者和无线通信模组的龙头厂商，不断拓展车联网和笔记本模组等下游应用领域带来新的发展。预计2022-2024年公司营收分别由111.67/146.16/186.25亿元，同比增长24.8%/31.0%/27.4%，归母净利润分别由3.58/4.76/6.28亿元，同比增长28.9%/33.3%/31.8%。维持“增持”评级。