波动技术择时周报：微观结构总体仍强势、反弹时间远未结束

证券研究报告/金融工程定期报告2022年11月27日 分析师：倪孝威 执业证书编号：S0740522100002电话：021-20315195 邮箱：nixw@r.qlzq.com.cn 相关报告 1.数字信号微观市场择时—数字正弦波择时系列之一 波动技术择时周报（221127）：微观结构总体仍强势、反弹时间远未结束 投资要点 正弦波定形择时 沪深300趋势因子中期大级别信号强势背景下、短期风险偏好和创业板动力 弱势整理；沪深300动力弱势有所回升且券商各级别信号仍强势、估市场调整的空间有限、逢低可多。 技术分析定位 本周2/9指数收涨、上证指数涨0.14%、超大盘涨0.01%涨幅靠前；创业板指跌-3.36%、科创50跌-3.10%跌幅靠前；5/9指数收在5周线上、反弹趋势仍在、9/9指数在25周均线之下、9/9在55周均线之下，沪深300指数整周跌-0.68%弱于上证指数涨0.14%、弱于上证50指数跌-0.08%、说明市场大盘股相对强势。 行业指数动量强度和微观结构 本周申万一级行业数据，行业强势个股占比10%以上的板块有电气设备和机械设备；10%以下走强的板块较多靠前的有轻工制造、电子、通信、银行、房地产、国防军工、非银金融；综合近一个月微观结构趋势靠前的板块（接近200天均线趋势向上）为电气设备、机械设备、休闲服务、医药生物、钢铁、汽车、和化工；本周整体市场强势个股数目259比上周259总量持平， 维持底部区间9周以来的新高；平均市值144亿大于上周119亿说明本周大盘股相对有所走强、与市场重心有利。 波动率和结构观察 小周线沪深300趋势因子和创业板动力弱势波动在零轴之下，全局风险偏好在零轴附近波动蓄势、待企稳回升。中期看周线级别，对数波动率开始回升、中期全局风险偏好波动接近与上周，之前周线大阳技术面已完成中期底部确认、本周强势股数目等同上周末、市场震荡消化在合理范畴。汇率要素方面维持观点‚美元指数、美元/日元汇率和美元/RMB确认阶段顶部、联动A股市场联系密切的A50指数和恒生指数形成周线级别底分型。‛核心指数上证50上涨放量、调整缩量走势量价健康、11月11日的缺口无回补说明市场内核强势。预计市场整体的反弹尚未结束、可持股待涨、逢低做多。市场微观结构强势股占比约6.16%，同上周6.16%总数一致。强势股分布上看：科创板占9.27%（上周10%）、创业板占15.4%（上周15.4%）、沪深300占1.54%（上周0%）、市场核心中证500占12.7%（上周10.8%），中证1000占17.8%（上周17.4%）；除科创板占比有所回落、创业板持平外、各个指数占比普遍回升，说明市场整理时间窗口、宽基指数成份股比行业和赛道股有所走强；基于微观结构和宽基指数占比估下周和11月指数K线收阳可期。 风险提示：报告资料均来源于公开数据，分析结果通过历史数据统计、建立模型和测算完成，在政策、市场环境等发生变化时模型存在失效的风险。 内容目录 一．日线级别正弦波.-5- 1.1正弦波定形..........................................................................................................................................-5- 1.2全局数字正弦波...................................................................................................................................-5- 1.3创业板指数数字正弦波........................................................................................................................-6- 1.4沪深300比价趋势指数数字正弦波.....................................................................................................-6- 二．证券指数数字正弦波..................................................................................................................................-7- 2.1证券正弦波走势...................................................................................................................................-7- 2.2证券数字正弦波信号............................................................................................................................-7- 2.3证券指数K线走势技术分析................................................................................................................-8- 三．数字正弦波纵横和板块强度排名...............................................................................................................-9- 3.1数字正弦波板块纵横观察....................................................................................................................-9- 3.2行业指数12天动量强度排名.............................................................................................................-10- 3.3行业指数24天动量强度排名以及变化..............................................................................................-10- 3.4行业指数微观结构和板块分析...........................................................................................................-12- 四、九大指数各级别技术分析........................................................................................................................-12- 4.1九大指数收盘价格均线定位...............................................................................................................-13- 4.2九大指数周线收盘价格均线定位.......................................................................................................-15- �、周线级别动量正弦波和波动率观察..........................................................................................................-17- 图表目录 图表1：日线级别正弦波走势观察.-5- 图表2：全局正弦波数字信号..............................................................................-5- 图表3：创业板正弦波数字信号..........................................................................-6- 图表4：沪深300比价趋势正弦波数字信号.......................................................-6- 图表5：证券指数正弦波走势观察......................................................................-7- 图表6：证券指数正弦波数字信号......................................................................-7-图表7：证券公司相对银行指数周线级别走势图................................................-8-图表8：证券公司日线级别走势图......................................................................-8- 图表9：创业板指比价沪深300..........................................................................-9- 图表10：数字正弦波板块纵横观察....................................................................-9- 图表11：行业指数12天动量强度排名以及变化..............................................-10- 图表12：行业指数24天动量强度排名以及变化..............................................-11- 图表13：各行业进场阶段个股占比..................................................................-12- 图表14：九大指数日线收盘均线定位-1127.....................................................-13- 图表15：六大指数日线走势比较-1127.............................................................-13- 图表16：上证指数日线走势趋势线..................................................................-14- 图表17：沪深300指数日线走势趋势线..........................................................-14- 图表18：上证50周线走势趋势线................................................