今世缘发布2021年度业绩报告，营收/归母净利/扣非归母净利64.06/20.29/20.33亿元，同比+25.12%/+29.50%+/+30.50%，21Q4营收/归母净利/扣非归母净利10.73/3.30/3.31亿元，同比+15.81%+/+30.39%+/+29.45%。公司经营稳健高增，利润率弹性释放。产品结构持续升级，省外拓展顺利推进。国缘V系攻坚成果显著，实现快速放量，在拔高公司品牌形象的同时，也带来较大的利润弹性；国缘新四开顺利过度，渠道利润有所改善。V系延续高增、四开升级顺畅，当前价盘稳健、库存良性。预计公司2022、2023、2024年每股收益分别为2.11、2.69、3.39元，维持买入-A投资评级，给予6个月目标价63元。
