简报：在消费升级、产品智能化浪潮下，MLCC市场需求持续旺盛

Q1：陶瓷电容器包括哪几种类型？相比于其他类型的陶瓷电容下，片式多层陶瓷电容器（MLCC）具有哪些优势？其下游应用主要包括哪些领域？ 图表1：MLCC的优势 温度范围宽 MLCC具备多种优势，得到广泛应用，是最主要的陶瓷电容器 陶瓷电容器分为单层陶瓷电容器（SLCC）、片式多层陶瓷电容器（MLCC）和引线式多层陶瓷电容。其中MLCC相比于SLCC和引线式多层陶瓷电容，具 有容量范围更大、尺寸更小、价格更低等优势，成为目前市场上最主要的陶瓷电客器。2020年，MLCC占据93%的陶瓷电容器的应用比例。 体积小 电容量范围宽 消费电子产品、汽车、军工为MLCC最主要的下游应用 根据中国电子元器件协会数据，2020年MLCC在移动终端、汽车、军工领域 介质损耗小 的应用占比分别为33.3%、13.8%、12.3%，合计占比约59.4%。未来随着消费 电子的更新送代、5G通信技术渗透率提升、汽车电动化和智能化程度深化MLCC的需求量将在这三大领域进一步提升和集中， 片式MLCC的优势 尺寸小 未来随着电子设备不断向小型化、大融量化、高可靠性和低成本的方向发展。MLCC技术也将持续升级，朝着尺寸小型化、大融量化、高频化等方向 发展。 价格低 图表3：MLCC的应用场景分布情况，2020年 图表2：MLCC的应用场景分布情况，2020年 3%4% 移动终端 14.7% 汽车 MLCC 军工 33.3% 引线式多层陶瓷电容器 家用电器 8.8% 通信设备 SLCC 9.3% 计算机 93% 13.8% 12.3% 其他 头豹www.leadleo.com Leaetco Q2：目前全球的MLCC市场是什么格局？ 图表2：全球MLCC主要企业市场份额（按销售额计）及梯队分布情况，2020年 村田 第一梯队：村田、TDK、太 1.3/2% 三星机电 阳诱电、京瓷 4.7% 太阳诱电 日本 京瓷 4.8% 33.4% 第二梯队：国巨、华新科、 -TDK 韩国与台湾厂商 华新科技 禾伸堂 5.3% 国巨 风华高科 11.4% 禾伸堂 第三梯队：风华高科、环集团、宇阳科技等 23.0% 达方 大陆厂商 其他 日本厂商占据全球MLCC市场的主导地位 由于起步早，日本企业在MLCC产业初期使开始沉淀，凭借多年积累的材料、工艺、设备等生产技术与设备，占据全球MLCC市场的主导地位。2020年日本MLCC前4大厂商 （村田、太阳诱电、京瓷和TDK）合计占据约56%的市场份额，尤其在高端MLCC领域日本厂商战略行业垄断地位。 在剩余的MLCC中低端市场，市场份额主要由中国台湾、韩国和中国大陆的制造厂商占据，其中韩国企业三星机电占据全球MLCC市场23%的市场份额，位居第二：中国大陆 本土厂商仅占全球6%的市场份额，但全球主要的MLCC厂商超过50%的产能都集中在中国大陆地区。 全球MLCC厂商可分为三大梯队，中国厂商主要位于第三梯队 从生产技术水平来看，全球MLCC厂商的第一梯队是以村田、TDK、太阳诱电为代表的 日本厂商，其产品几乎垄断全球高端的MLCC（小尺寸、高电客值）市场。第二梯队是以三星电机、国巨、华新科为代表的韩国和中国台湾厂商，它们的MLCC产能规模较大， 但技术水平相比日系厂商仍存在一定的差距，主要集中在中端MLCC市场（中大尺寸、 低电容值）。第三梯队主要为中国大陆的厂商，包括风华高科、三环集团、宇阳科技等，其MLCC的技术和规模两方面与第一、二梯队存在较大差距，只要集中在MLCC的低端 市场（大尺寸、低电容值）： 头豹www.leadleo.com Leadlco Q3：中国MLCC市场的进出口情况如何？中国大陆企业2021年的扩产是否有过剩风险？ 图表3：中国MLCC进出口情况，2017-2020年 图表4：中国大陆MLCC厂商的产能及扩产情况，2021年 进口量（万亿颗） 口出口量（万亿颗） 现有产能 企业 扩产后产能 贸易逆差（万亿颗） （亿只/月） 风华高科 2022年月产350亿只 220 1.. 2022年月产250亿只 微容科技 130 头的 头象 L1.05 三环集团 2022年月产200亿只 100 宇阳科技 2025年月产500亿只 80 2017 2018 2019 2020 中国MLCC产业的进口依赖度较高，存在较大的进口替代空问 根据中国海关总署数据，2017至2020年中国MLCC产业始终处于贸易逆差状态，由1.05万亿颗增长至1.45万亿颗，对外进口依赖度较高。2020年中国MLCC进口数量为3.08万亿颗出口数量为1.63万亿颗.其中进口金额为81.16亿美元，出口金额为38.87亿美元，则平均进口单价为26.35美元/万题，平均出口单价为23.6美元/万题，表明中国在MLCC的中高端 领域依赖进口，而低端领域已实现规模化量产并出口。 中国MLCC厂商积极扩产，本土产能有望快速增长 当前中国是全球最大的MLCC市场，巨大的贸易逆差反映出中国MLCC的市场需求量远大于 供给量。在行业需求紧缺，以及国产替代的背景下，中国本土MLCC厂商扩产意愿强烈，2021年风华高科、微容科技、三环集团、宇阳科技等厂商均进行大规模的扩产计划，在原 有产能上分别增长60%至数倍的产能。 伴随着5G相关基础设施的完善，相关的电子设备产品将迎来快速增长。消费电子产品智能化水平的提升将极大地拉动MLCC的市场需求，例如每一台5G手机的MLCC需求量相比4G 手机增加20-30%，达到1.320至1.560颖。同时，人工智能技术在各行各业的渗透率持续的 提升，如智能驾驶在新能源汽车领域的应用，对极大地拉动MLCC的市场需求。总体而言，考虑到中国市场本土MLCC供不应求，以及MLCC市场需求上升的情况，中国面临MLCC产能过剩的风险概率较低。 头豹ewww.leadleo.com Leadtco Q4：MLCC市场的驱动因素主要包括哪些？未来中国MLCC市场的增长情况会是如何？ 图表5：中国MLCC市场驱动因素与市场规模预测 电M动L汽C C市需场求快显速著增提长升 车