2021年业绩预增点评：智能化需求+供应链本土化，公司产品需求持续旺盛

兆易创新发布2021年业绩预增公告，预计实现归母净利润22.8-24.2亿元，同比+158.88%-174.78%；扣非后归母净利润为21.67-23.07亿元，同比+290.25%-315.46%。公司作为国内存储龙头，产能具有较高保障，在下游需求高景气、市场芯片供应紧张形势下，公司产品量价有保障。长期，公司立足Nor Flash布局通用MCU、利基DRAM，在缺芯形势下卡位优质赛道，国产替代逻辑加速兑现，三轮驱动下展望乐观。我们预测公司2021-23年营收为91.40/130.22/165.08亿元，归母净利润为23.97/29.26/38.36亿元，维持公司“买入”评级。