荣昌生物（9995.HK）：医保覆盖后销售放量和商业化布局提速，泰它西普美国III期启动。随着医保正式覆盖、商业化团队扩大，公司预计2022年泰它西普和维迪西妥的销售将分别从2021年的4,730万/8,400万元增至3-5亿/4-6亿元。另外，泰它西普的美国III期试验已启动，预计近期将实现首例患者入组。在公司短期催化剂丰富、长期基本面向好的情况下，我们认为公司估值存在巨大的修复空间，重申对公司的“买入”评级。
