业绩符合预期，新能源成新增长引擎

奥普特(688686) 2021年业绩符合预期，新能源成新增长引擎。公司实现营业收入87505.30万元，同比增长36.21%，归母净利润30286.47万元，同比增长24.04%。其中，新能源行业收入25800.42万元，同比增长241.69%，占比大幅提升。公司综合毛利率、扣非净利率分别为66.51%、29.89%，较上年分别下降7.43、6.07pct。毛利率下降主要由于毛利率较低的新能源板块收入占比显著提升。公司已覆盖光源、光源控制器、镜头、工业相机、视觉控制系统等机器视觉核心软硬件产品，并掌握独立的底层核心算法。公司与3C、锂电等下游大客户已建立深度合作，具备明显的先发优势。我们略微调整2022-23年盈利预测，新增2024年收入预测19.72亿元，对应2022年3月29日173.43元/股收盘价，2022-24年PE分别为35、27、21倍，暂未评级。