新能源发电行业周度投资策略：硅料价格微涨“十四五”现代能源体系规划印发

市场行情回顾：上周电力设备板块报收10,379.3点，下降4.0%。上证指数报收3,212.2点，下跌1.2%；深圳成指报收12,072.7点，下跌2.1%； 创业板报收2,637.9点，下跌2.8%。子版块中，其他电源设备II（申万）跌幅最小，为1.3%，光伏设备跌幅最大，达6.3%。Wind行业指数中，光伏玻璃指数跌幅最小，为3.1%；风力发电指数降幅最大，为4.5%。个股方面，涨幅前五分别为：万控智造上涨61.02%、崧盛股份上涨19.05%、昇辉科技上涨14.18%、风范股份上涨12.62%、ST远程上涨11.52%。 产业链价格跟踪：光伏产业链价格方面，本周硅片价格仍在高位。本周多晶硅料价格为249元/kg，价格较上周维持不变；单晶166硅片一二线厂商价格分别为5.50元/片和5.45元/片，价格较上周分别维持不变；单晶182硅片一线厂商价格为6.65元/片，价格较上周维持不变，二线厂商价格为6.68元/片，价格较上周上涨0.02元/片，涨幅0.30%。单晶perc166一二线价格为1.11和1.10元/W，价格较上周分别维持不变。金属硅周均价2.861万元/吨，相对前一周下降0.033万元/吨，跌幅1.14%。 行业新闻动态：晶科能源投建30GW单晶拉棒+24GW组件+10万吨光伏组件铝型材项目；宝丰集团5万吨多晶硅及上下游协同项目开工。 重点公司公告：东方电缆中标粤电阳江青洲一、二海上风电场项目海缆及敷设工程；上机数控发布通过高新技术企业认定的公告；隆基股份公告重大采购合同，2022-2023年期间向通威股份子公司采购硅料20.36万吨。 投资建议：关注光伏金刚线：恒星科技（002132.SZ）；海上风电海缆：宝胜股份（600973.SH）、中天科技（600522.SH）；碳化硅衬底：露笑科技（002617.SZ）；氢能源：鸿达兴业（002002.SZ）。 风险提示：新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险。 1.市场行情回顾 上周电力设备板块（申万行业2021）报收10,379.3点，下降4.0%。上证指数报收3,212.2点，下跌1.2%；深圳成指报收12,072.7点，下跌2.1%；创业板报收2,637.9点，下跌2.8%。 图1.A股各行业近一周涨跌幅 子版块中，其他电源设备II（申万）跌幅最小，为1.3%，光伏设备跌幅最大，达6.3%。Wind行业指数中，光伏玻璃指数跌幅最小，为3.1%；风力发电指数降幅最大，为4.5%。 图2.新能源发电版块近一周涨跌幅 个股方面，涨幅前五分别为：万控智造上涨61.02%、崧盛股份上涨19.05%、昇辉科技上涨14.18%、风范股份上涨12.62%、ST远程上涨11.52%。 表1.新能源发电版块近一周涨幅前五公司 板块重点个股方面，光伏行业中，涨幅前二的公司分别为美畅股份、连城数控，涨幅分别为2.19%、0.87%；上机数控下跌16.31%。风电行业中，跌幅最小的前两家公司分别为宝胜股份、东方电缆，跌幅分别为0.43%、1.92%；日月股份跌幅最大，为15.44%。电网设备及工控自动化行业中，国电南瑞涨幅最大，为0.16%；特变电工跌幅最大，为6.34%；新能源运营商及其他行业中，鸿达兴业涨幅最大，为3.53%；三峡能源跌幅最大，为5.53%。 图3.板块重点个股本周涨跌幅表现 2.产业链价格跟踪 硅料：本周国内硅料厂商新签订单较少，个别成交仍以散单为主，各硅料企业基本仍处于3月份订单生产、交货期间，下游催货积极。临近3月下旬，下月的硅料长单签订工作逐步开始进行，但实际各硅料厂商的最终报价以及与下游的签单预计将会在3月最后一周（下周）逐步明朗。价格方面，在市场各硅料企业3月长单已签完的基础上，市场虽有少量零散单价格达到250元/公斤以上，但目前单晶复投料正在执行的主流订单价格基本在246元/公斤左右，下月长单的价格还需视硅料企业与下游采购端进一步洽谈博弈而定。供需方面，当前国内下游硅片厂商也是维持着较高的开工水平，对硅料的需求有增无减；市场硅料产出上一方面国内新扩产能将会陆续释放；另一方面本周国内也开始有部分硅料企业开始进行（或计划）检修，虽是局部短期的检修计划，但对市场硅料的投放也有一定减少。整体而言，短期硅料市场的供给仍会略显偏紧，硅料价格有望继续坚挺。 硅片：本周国内单晶硅片价格整体维稳坚挺，但个别尺寸单晶硅片的高位价格继续有所冲高，单晶M10 160μm高位价格上涨至6.76元/片左右，本周单晶M10主流价格区间来至6.65-6.76元/片，高位价格也是所成交。其他单晶尺寸硅片方面，单晶G12 160μm硅片出货价格在8.85-8.88元/片区间，二线厂商硅片价格仍略高于一线企业的价格。随着大尺寸进程的不断推进，单晶G1\M6的硅片的实际产出也在下滑中，不排除未来短期因小尺寸硅片的产出大幅缩减而出现紧张的可能。大尺寸硅片供需方面，当前国内各硅片厂商开工率维持在一个较高的水平，不少硅片厂商处于尽可能拉满生产中，需求上近期单晶M10硅片需求也较为平稳，单晶G12硅片需求是在逐步增加中，而叠加近期疫情因素所导致的物流运输问题出现，单晶大尺寸硅片的供给出货上仍是略显紧张。 电池片：本周国内单晶电池片价格整体较为平稳，上周市场单晶大尺寸M10/G12电池片也是分别出现了1.16、1.17元/W的高价，但这一周以来市场上单晶M10主流成交价格仍在1.14元/W，虽市场部分少量订单价格达到1.15元/W，但下游组件端对于当期高价位的单晶电池片价格整体接受度仍不高；单晶G12电池片近期受终端需求提升而有所增加，但供给上确因上游同尺寸硅片紧张而有所紧张，因此单晶G12电池成交价格相比其他尺寸电池价格有一定溢价，单晶G12主流成交价格在1.15-1.16元/W区间。当前大尺寸单晶电池的整体需求出货情况均好于小尺寸电池片，单晶M6电池市场需求逐步萎缩中，市场上相对应尺寸的电池片库存开始有一定增加。当前市场电池端开工依然维持着较高开工比例，主流电池厂商的出货情况相对平稳，但也有由于近期电池端价格的持续上涨，下游组件端的观望情绪渐浓。 组件：本周国内组件价格继续持稳，未有明显变动，当前国内主流功率组件报价仍维持在1.86-1.92元/W区间，实际成交上也未有明显抬升，一二线组件厂商当前主流成交价格在1.82-1.87元/W区间，具体还需是项目体量而定。需求方面，近期国内分布式等项目需求较好；海外需求上本月印度市场囤货需求已接近尾声，但其他市场尤其是欧洲市场随着近期传统能源价格的大幅上涨短期进一步刺激了，光伏的需求，不少组件厂商已表示二季度的欧洲市场需求订单有提升后期有望继续增加。国内组件厂商开工方面，当前国内组件厂商尤其是一线厂商的开工情况较好，且对于下月的组件排产计划也并未出现下滑。辅材方面，本周国内部分组件部分辅材价格受相应原料价格的上涨而出现上调，本周焊带价格整体上涨1.5元/kg，当前国内MBB焊带价格在113元/kg左右，普通焊带价格103元/kg左右，下月的焊带订单逐步开始订量，环比上月同时期整体订单较为平稳略有增加。胶膜方面，本周出现小幅上涨，上涨幅度在7-10%区间；其他辅材背板、玻璃价格基本持稳，3.2mm光伏玻璃价格维持在26-27元/㎡。 金属硅：金属硅周均价2.861万元/吨，相对前一周下降0.033万元/吨，跌幅1.14%。 表2.光伏产业链本周价格（含税） 图4.多晶硅料价格(元/kg) 图5.硅片价格(元/片) 图6.电池片价格(元/W) 图7.组件价格(元/W） 图8.金属硅价格 3.行业新闻动态 晶科能源投建30GW单晶拉棒+24GW组件+10万吨光伏组件铝型材项目 3月18日晚，晶科能源公布两项签订光伏项目投资协议的公告，晶科能源拟在西宁经济技术开发区所辖南川工业园区内规划投资建设30GW单晶拉棒光伏产业项目，项目总投资约100亿元(含流动资金)；拟在上饶市广信区投资建设24GW高效光伏组件和10万吨光伏组件铝型材项目，项目总投资约108亿元(含流动资金)。同日，晶科能源还与西宁市人民政府、西宁经济技术开发区管理委员会签订投资合作协议，晶科能源拟在西宁经济技术开发区所辖南川工业园区内规划投资建设30GW单晶拉棒光伏产业项目，项目总投资约100亿元。 宝丰集团5万吨多晶硅及上下游协同项目开工 3月20日，甘肃酒泉瓜州宝丰多晶硅上下游协同项目暨全市三月份重大项目集中开工仪式在瓜州县举行。甘肃酒泉瓜州宝丰多晶硅上下游协同项目总投资200亿元，年度计划投资100亿元以上。与此同时，瓜州市在其他县（市、区）设分会场，同步开工项目135个，总投资490亿元，当年计划完成投资276亿元，涉及农林水利、交通、能源、城建及园区基础设施、社会事业等9个领域，其中亿元以上项目57个。宝丰集团该项目总体规划建设35万吨/年工业硅、30万吨/年多晶硅、50GW拉晶切片、30GW电池组件生产装置，以及配套15GW光伏发电和风力发电电站。其中，项目一期计划投资200亿元，建设5万吨/年多晶硅、2.5GW/年拉晶、2.5GW/年切片、2.5GW/年电池、2.5GW/年光伏组件生产装置，配套建设0.50GW光伏发电、1.75GW风力发电电站，计划于2022年3月20日开工，2023年6月底建成投产。 贝盛绿能获评2021年“浙江省制造业亩均效益领跑者” 根据《2021年浙江省亩均效益领跑者行动工作方案》，省经信厅、省发展改革委、省科技厅、省商务厅分领域分行业开展亩均效益领跑者行动，前期经综合遴选、征求意见、会议审议、名单公示，最终发布2021年浙江省分领域分行业亩均效益领跑者名单。贝盛控股旗下浙江贝盛绿能科技有限公司获评“浙江省制造业重点行业亩均效益领跑者”。作为生于浙江、立足浙江的先进制造业企业，贝盛绿能以科技创新为立身之本，同时积极践行数字智能制造，为浙江省做强、做优、做大经济增添了更多活力。2021年，贝盛绿能完成三家分厂数字化升级，实现智能化运营，被浙江省经信厅评为“2021年浙江省智能工厂”。贝盛绿能智能制造体系的抗风险能力强、生产达产率高、订单交付保障能力强的优势十分凸显，充分代表了浙江先进制造产业集群的未来发展方向。贝盛绿能将坚持以“亩均论英雄”改革为导向，继续深化布局先进制造、绿色能源等产业，助力浙江经济高质量、可持续发展。 晶科能源Tiger Neo组件中标广东能源100MW组件采购项目 近日，晶科能源凭借着最新研发的N型TigerNeo双面双玻高效太阳能组件，中标广东能源惠州惠城汝湖镇光伏复合发电项目100MW光伏组件采购项目。 TigerNeo具备更高发电量、更低成本等多重优势，正逐步成为大型光伏电站项目首选，引领光伏选型方案高质量升级。TigerNeo电池目前量产效率已经达到24.5%以上，双面率最高可达85%，带来比同类型P型产品高3%以上发电增益。在高温，地面反射率更好的地区，其发电量提升要远远大于3%。TigerNeo系列组件的温度系数为-0.30%/℃，而传统P型电池组件的温度系数为-0.35%/℃甚至更高，这意味着比起传统光伏组件，TigerNeo系列组件发电性能受温度的影响更小。 “十四五”现代能源体系规划正式印发 3月22日，国家发改委、能源局发布《“十四五”现代能源体系规划》。《规划》指出，要构建现代能源体系，保障国家能源安全，并对风电、光伏、储能、氢能及新能源车领域给予重点关注和支持。量化指标方面，《规划》要求到2025年，国内能源年综合生产能力达到46亿吨标准煤以上；非化石能源消费比重提高到20%左右；单位GDP能耗五年累计下降13.5%。 晶科中标国投云南临沧180MW、茂兰200MW林业光伏项目组件采购 日前，云南省临沧市云县大朝山西180MW（直流侧总装机容量224.5MWp）林业光伏项目、茂兰200MW（直流侧总装机容量247.726MWp）林业光伏项目组件采购中标结果公示。中标人为晶科能源股份有限公司，投标报价为871257375.9