电力设备及新能源行业重大事项点评：《“十四五”现代能源体系规划》正式印发，推动能源体系向低碳化转型

事项： 2022年3月22日，国家发改委联合国家能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》，《规划》提出了我国“十四五”期间现代能源体系建设的主要目标。 建设目标包括能源保障更加安全有力、能源低碳转型成效显著、能源系统效率大幅提高、创新发展能力显著增强和普遍服务水平持续提升。 评论： 《规划》要求我国在“十四五”期间能源低碳转型稳步推进。在能源低碳转型目标中，《规划》指出要在“十四五”期间单位GDP二氧化碳排放量五年累计下降18%。到2025年，非化石能源消费比重提高到20%左右，非化石能源发电量比重达到39%，电能占终端用能比重达到30%左右。目前根据国家能源局统计，截至2021年，全国可再生能源发电量达2.48亿千瓦时，占全国用电总量的29.8%。可再生能源电力中风力发电6536亿千瓦时，太阳能发电3259亿千瓦时。 非石化能源消耗占比亟待提升，新能源装机成刚需。《规划》明确指出全面推进风电和太阳能大规模开发和高质量发展，鼓励就地就近开发，加快分布式光伏和分散式风电建设，积极推动工业园区和经济开发区的工商业屋顶光伏开发利用，推动BIPV和工商业分布式光伏发展。同时在风能和太阳能资源禀赋好、建设条件优越、具备整装开发的地区有序推进风电和光伏集中式开发，加快推进以沙漠、戈壁、荒漠等地区的风电大基地项目建设。鼓励沿海省份开发海上风电基地建设，开发深水远岸区域。在其他可再生能源装机方面，《规划》要求到2025年，水电装机规模达380GW，核电运行装机规模达70GW。 新能源占比提升，新型电力系统建设迫在眉睫。《规划》明确要求指出电力系统向适应大规模比例新能源方向进行演进，加快电力系统数字化升级和新型电力系统建设迭代发展，深化电力体制改革。推动电网主动适应大规模集中式新能源和量大面广的分布式能源，加大建设以大型风光电基地为基础、以其周边清洁高效先进节能煤电为支撑的特高压输变电线路为载体的新能源供给消纳体系。通过火电调频调峰和抽水蓄能来优化电源协调优化运行能源，《规划》要求力争到2025年，煤电机组灵活性改造规模累计超过200GW，抽水蓄能装机容量达62GW以上，其中在建装机容量达60GW左右。此外，《规划》提出要加强电力需求侧的能力建设，引导大工业负荷参与辅助服务市场，鼓励电解铝、铁合金和多晶硅等电价敏感型高载能负荷改善工艺流程，发挥可中断负荷、可调控负荷等功能。力争到2025年，电力需求侧响应能力达到最大负荷的3%～5%，其中华东、华中、南方等地区达到最大负荷的5%左右。 深化价格形成机制，推动电力体制改革。《规划》明确要进一步完善省级电网、区域电网和跨省跨区专项工程、增量配电网价格形成机制。深化燃煤发电、燃气发电、水电、核电等上网电价市场化改革，完善风电、光伏、抽水蓄能价格形成机制，建立新型储能价格机制。建立健全电网企业代理购电机制，有序推动工商业用户直接参与电力市场。同时积极推进分布式发电市场化交易，支持分布式发电与同一侧配电网区域的电力用户就近交易，完善支持分布式发电市场化交易的价格政策及市场规则。 投资建议：“十四五”现代能源体系正式印发，对我国“十四五”期间的能源体系进行了方向性的指引。其中有关电力系统和新能源的内容包括，推动风电光伏等新能源装机以及相配套的新型电力系统建设，并进一步推动电力市场化改革。建议关注：1）光伏产业链：隆基股份、通威股份、天合光能、晶澳科技、福斯特、阳光电源、锦浪科技等；2）储能电池产业链：宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份、德方纳米、中科电气、天赐材料等；3）风电产业链：天顺风能、金风科技、明阳智能、大金重工、东方电缆、新强联等。 风险提示：新能源装机不及预期；新能源装机成本下降不及预期。