根据报告,电子行业在过去一周下跌了3.10%,子行业中其他电子下跌了0.14%,半导体下跌了4.77%。在中美贸易摩擦反复、多边局势动荡的背景下,建议聚焦景气度维持高位、下游受单一市场需求冲击小、业绩兑现确定性高的“模拟、功率、IC设备”方向龙头。同时,结合历史估值表现,考虑“电子+”时代中消费电子企业进行AIoT品类扩张的成长潜力,以及以vivo折叠屏新机为代表的事件性催化,建议关注消费电子板块的低位配置价值。此外,由于产品供不应求和上游成本增加,意法半导体宣布将于2022年第二季度上调所有产品线的价格,包括现有未交付订单。全球性半导体制造成本上涨、产品结构性短缺持续背景下,我们看好模拟芯片市场国产替代进程加速,继续推荐圣邦股份、芯朋微、力芯微、艾为电子、闻泰科技等。