在美纠纷裁决落地，外部担忧暂告段落

中兴通讯在美纠纷裁决落地，外部担忧暂告段落。法院裁定不予撤销中兴通讯的缓刑期，且不附加任何处罚，确认监察官任期将于原定的2022年3月22日（美国时间）结束。中兴通讯最后赢得了上述听证会的“胜利”。随着外部担忧逐渐缓解，公司有望加速修复海外业务。2021年营收净利皆创新高，三大业务有望继续发力。我们上调公司盈利预测，2022—2023年分别实现净利润83.54/95.75亿元，yoy+22.62%/+14.61%，折合EPS为1.77/2.02，目前A股市盈率为15倍和13倍，H股市盈率为11倍和10倍，给予“买进”评级。