主要消费产业行业周报：方便速食疫情受益，高线城市外卖强度承压

主要观点 一、疫情消费：高线城市外卖强度承压，方便速食高景气 3月以来疫情多地出现反复，复盘2020年初疫情爆发时的消费情形，消费行为和场景的变化或有借鉴意义。随着防控手段的成熟以及防疫更加精准，消费板块景气度的变化会加速，周期缩短。 出行：截至3月第二周，出行强度回落程度一线、新一线城市高于低线城市。自3月12日，新增本土病例增加明显，出行强度回落。目前新增本土病例仍在2000左右波动，出行强度预计短期仍维持弱恢复。 餐饮外卖：截至3月第三周，一线/新一线城市外卖恢复强度承压，或由于疫情期间需求旺盛，但部分外卖暂停营业以及运力有限。餐饮强度各线城市差距不大，均为一月强度的95%左右。 线上消费：截至3月第一周，方便速食呈现出高景气，休闲食品、日用清洁、调味品增速也均有边际改善。小家电中清洁电器销售额高增速主要由于新品发布造势所驱动。 二、上周板块行情 受俄乌冲突、疫情反复及海外局势等多重事件影响，大盘整体走势较弱。上周国家卫健委发布《新型冠状病毒肺炎诊疗方案（试行第九版）》，市场对后续新冠防控抱逐步开放预期，社会服务板块股价反弹。从个股涨跌幅排行来看，疫情受益的社区超市、保健品，新版诊疗方案带来后续疫情防控放松的预期的社会服务类标的等有较好的表现；相对的，线下母婴连锁、商业物业经营等表现较差。 三、重点资讯 3月18日，泰国政府新冠肺炎疫情管理中心通报，当天的疫管中心大会决定，自4月1日起，通过“沙盒”模式和入境隔离模式入境的旅客，须在“沙盒”旅游区停留的天数，以及须在隔离酒店内接受防疫隔离的天数，天数减少至5天。越南政府15日宣布，自当日起对国际游客重新开放边境，全面恢复国际旅游活动。新西兰政府16日宣布新的边境开放计划，将原定的开放时间表进一步推前。 3月15日，文化和旅游部召开会议强调，要围绕重点地区、重点领域、关键环节，认真梳理疫情防控措施，举一反三，堵塞防控漏洞，补齐防控短板。A级旅游景区要严格落实“限量、预约、错峰”要求。旅行社及在线旅游企业要严格实施跨省旅游经营活动管理“熔断”机制，暂停经营进出陆地边境口岸城市的跨省团队旅游及“机票+酒店”业务。 风险提示 全球疫情严重、经济大幅下行、政策及监管加码、地缘冲突及国际贸易政策变化等。 一、疫情消费：高线城市外卖强度承压，方便速食高景气 3月以来疫情多地出现反复，复盘2020年初疫情爆发时的消费情形，消费行为和场景的变化或有借鉴意义。随着防控手段的成熟以及防疫更加精准，消费板块景气度的变化会加速，周期缩短。 出行：截至3月第二周，出行强度回落程度一线、新一线城市高于低线城市。自3月12日，新增本土病例增加明显，出行强度回落。目前新增本土病例仍在2000左右波动，出行强度预计短期仍维持弱恢复。 图表1：国金指数_出行 图表2：国金指数_出行恢复 餐饮外卖：截至3月第三周，一线城市、新一线城市外卖恢复强度承压，或由于疫情期间需求旺盛，但部分外卖暂停营业以及运力有限。餐饮强度各线城市差距不大，均为一月强度的95%左右。 图表3：国金指数_外卖 图表4：国金指数_外卖恢复 图表5：国金指数_餐饮 图表6：国金指数_餐饮恢复 线上消费：2020年疫情期间，必选类先呈现高景气，疫情相关受益品类如清洁用品、小家电及清洁电器、方便速食在防疫初期需求旺盛，围绕“宅家”场景展开。通过周频数据的追踪，3月第一周方便速食呈现出高景气，休闲食品、日用清洁、调味品增速也均有边际改善。小家电中清洁电器销售额高增速主要由于新品发布造势所驱动，其中，科沃斯3月11日周年庆，添可于3月4日发布智能投料系统食万3.0，3月11日发布智能净水机饮万和智能美发梳秀万2.0，石头科技于3月17发布新品T8系列，G10S系列将于3月22日发售。 图表7：疫情相关品类周度数据追踪_2022M3W1 图表8：疫情相关公司电商表现周度数据追踪_2022M3W1 二、上周消费板块行情回顾 受俄乌冲突、疫情反复及海外局势等多重事件影响，大盘整体走势较弱。 上周国家卫健委发布《新型冠状病毒肺炎诊疗方案（试行第九版）》，市场对后续新冠防控抱逐步开放预期，社会服务板块股价反弹。从个股涨跌幅排行来看，疫情受益的社区超市、保健品，新版诊疗方案带来后续疫情防控放松的预期的社会服务类标的等有较好的表现；相对的，线下母婴连锁、商业物业经营等表现较差。 图表9：A股各板块周涨跌幅（0314-0318） 图表10：上周消费行业涨跌幅TOP20个股（剔除ST） 三、重要事件整理 3.1纺织服装 中国棉花协会近日发布“中国棉花”可持续生产标准，并将于4月1日起在行业内正式实施。该标准以棉花可持续生产为目标，关注棉花种植过程中农业化学品管理及使用、生态环境保护、棉花质量以及职业健康安全等农业可持续发展核心问题，是“中国棉花”可持续发展项目(CCSD)重要组成部分。（新华网） 在私有化5年后，高瓴操刀“鞋王”百丽再度赴港上市。3月16日，百丽时尚集团正式向港交所提交上市申请。联席保荐人为美银证券及摩根士丹利。（中国基金报） Nike发布2021财年年报，披露营收同比增长19%至445.38亿美元，毛利率为44.8%，净利润同比大涨126%至57.27亿美元。大中华区收入同比上升24%至82.9亿美元。（财经网） 报喜鸟3月15日在投资者互动平台表示，目前公司旗下各零售品牌(报喜鸟、哈吉斯、乐飞叶、恺米切等)已积极开展直播业务，直播业务增长较快。 未来公司将加大直播业务的投入，积极探索直播平台营销趋势，利用自播、代播相结合的方式，不断提升自播能力，加强与优秀代播机构合作，提升直播业务运营效率，努力提升线上销售占比。（每日经济新闻） 3.2农林牧渔 3月17日，年内第二批政策性库存陈稻定向销售将进行，100万吨库存陈稻谷有望进入饲料原料市场。市场人士认为，这对于饲料企业来说，一方面拓展了原料的供应货源与渠道，另一方面将令玉米市场看涨的热情再度降温。预计随着后期政策性库存陈稻定向销售的持续进行，国内玉米等重要的饲料原料价格将趋于稳定，甚至可能稳中有降，另外还可能对小麦等农产品价格带来影响。（期货日报） 3月14日，国家发改委价格监测中心发布数据显示，本周全国猪料比价为3.63，环比跌幅2.94%。按目前价格及成本推算，未来生猪养殖头均亏损为265.98元。（北京商报） 农业农村部畜牧兽医局、中国饲料工业协会共同发布2022年1—2月份全国饲料生产形势。据样本企业数据测算，2022年1—2月，全国工业饲料总产量4384万吨，同比增长3.5%。从品种看，猪饲料产量2126万吨，同比增长2.9%；蛋禽饲料产量525万吨，同比下降0.9%；肉禽、水产、反刍动物饲料产量分别为1265万吨、167万吨、251万吨，同比分别增长4.2%、31.3%、3.7%。今年前两个月，玉米价格处于历史高位，豆粕等其他主要原料价格高于去年同期水平，推动配合饲料、浓缩饲料产品出厂价格同比继续增长。2022年1—2月，饲料企业生产的配合饲料中玉米用量占比为35.3%，同比下降0.9个百分点；配合饲料和浓缩饲料中豆粕用量占比14.7%，同比提高0.5个百分点。（新华财经） 现代牧业(01117)公布，于2022年3月15日，公司间接非全资附属公司现代牧业(集团)有限公司拟向内蒙古蒙牛、天津众牧咨询服务中心(有限合伙)、中粮信托有限责任公司及内蒙古晟蒙创业投资基金中心(有限合伙)收购爱养牛科技的75%股权，总代价为约人民币2.88亿元。（智通财经） 中粮家佳康(01610)发布截至2021年12月31日止年度业绩，该集团于期间实现营业收入132.28亿元(人民币，单位下同)，同比减少30.09%;公司拥有人应占溢利23.78亿元，同比减少17.46%;每股基本盈利0.6094元； 拟派末期股息每股0.18港元。（智通财经）3.3社会服务 18日，泰国政府新冠肺炎疫情管理中心通报，当天的疫管中心大会决定，自4月1日起，通过“沙盒”模式和入境隔离模式入境的旅客，须在“沙盒”旅游区停留的天数，以及须在隔离酒店内接受防疫隔离的天数，从此前规定的7天和7至10天，均减少至5天。此举是为了减轻入境旅客的旅行支出，吸引更多的外国游客赴泰旅游。（扬子晚报网） 3月18日，北京商报记者从携程获悉，首批“网课房”套餐登陆携程平台。 据了解，受疫情影响，“网课房”酒店套餐出现短期价格洼地，部分高星酒店连住套餐的优惠力度接近60%，所有预售产品均有不预约过期退、随时退、无损退的保障。（北京商报） 3月17日，北京商报记者从马蜂窝获悉，马蜂窝联合腾讯文旅发布2022年春季旅行“蜂向标”，数据显示，近一周以来各地“徒步”相关搜索热度平均涨幅超过50%，“露营”相关搜索热度平均涨幅近100%，“成都周边露营”热度更是上涨250%。（北京商报） 国家发展改革委日前印发《长江中游城市群发展“十四五”实施方案》(以下简称《实施方案》)。《实施方案》提出，支持湖北、湖南、江西三省旅游业联动发展，联合发行旅游一卡通，共同打造精品线路，联合开展旅游市场监管。（中国旅游报） 3月16日，辽宁省文化和旅游厅发布关于暂停跨省旅游经营活动的通知，要求即日起，立即暂停旅行社及在线旅游企业经营跨省团队旅游及“机票+酒店”业务。（辽宁日报） 越南政府15日宣布，自当日起对国际游客重新开放边境，全面恢复国际旅游活动。新西兰政府16日宣布新的边境开放计划，将原定的开放时间表进一步推前。（新华网） 3月15日，文化和旅游部召开防控新冠病毒疫情工作领导小组会议。会议强调，要围绕重点地区、重点领域、关键环节，认真梳理疫情防控措施，举一反三，堵塞防控漏洞，补齐防控短板。A级旅游景区要严格落实“限量、预约、错峰”要求，落实门票预约制度。旅行社及在线旅游企业要严格实施跨省旅游经营活动管理“熔断”机制，暂停经营进出陆地边境口岸城市的跨省团队旅游及“机票+酒店”业务。（央视网） 据欧盟统计局当地时间14日公布的数字，2021年12月欧盟国家酒店房间入住总天数比上年同期增长237%，2021年全年增长27%，显示欧盟旅游业出现复苏势头，但这一数字仍比2019年低三分之一。传统旅游热门国家如希腊、西班牙和克罗地亚在这波复苏中涨幅居前，游客中有三分之二来自欧盟内部。（央视新闻） 3月14日，西藏旅游(600749.SH)发布了2021年年度报告，营收有所回升、但利润同比止盈转亏的业绩表现，掀开行业复苏艰难的一角。据年报内容显示，2021年，西藏旅游实现营业收入1.74亿元，同比增长37.97%； 归属于上市公司股东的净利润为-806.39万元，去年同期净利润474.30万元，同比缩270.02%；每股收益为-0.0363元。（界面新闻） 3.4家用电器 据奥维云网(AVC)报告，在经历了原材料上涨、能效双控、疫情反复，以及整体市场受新兴品类家中机的分流后，2021年中国空调市场处于低基数下恢复不达预期且量额双降的状态，全年零售额1527亿元，同比下降1.2%，零售量4689万台，同比下降8.7%。（21世纪经济报道） 美的集团发布公告称，公司于2022年3月14日首次通过回购专用证券账户，以集中竞价方式回购公司股份，回购股份数量约为299万股，占公司截至2022年3月11日总股本的0.0427%，最高成交价为59元/股，最低成交价为57.46元/股，支付的总金额约为1.74亿元，本次回购符合相关法律法规的要求，符合公司既定的回购方案。（每日经济新闻） 美的集团投资者关系活动记录表公告，当前现有的三大产品线五款产品基本已上车测试并陆续量产，并为多家全球知名车企及新势力带来高质产品与技术解决方案支持。美的工业技术将形成在新能源汽车部件领域全球六大研发中心和两大生产基地的战略布局。未来十年，美的集团将投入10亿美元用于技术攻关，致力成为新能源汽车系统级解决方案供应商。（财联社）3月17日，荣耀新品发布会上公布荣耀互联战略合作伙伴，其中包括美的