传媒行业周报系列2022年第11周：“清朗”行动再部署，主流应用上线算法关闭键

►市场行情回顾 上证指数下跌1.77%，沪深300指数下跌0.94%，创业板指数上升1.81%。SW传媒指数下跌0.64%，跑输创业板指数2.46 pct，在申万一级28个行业涨跌幅排名中位列第九位。子行业中互联网服务、游戏 、体育位列前三位 ，分别上涨3.14%、1.63%、1.60%。 ►传媒行业数据 截至2022年3月19日，院线电影排名前三为《神秘海域》《新蝙蝠侠》和《长津湖之水门桥》；网播电影排名前三为《狄仁杰之冥神契约》《长津湖》和《倚天屠龙记之九阳神功》；影视剧集排名前三为《猎罪图鉴》《余生请多指教》和《人世间》；综艺排名前三分别为《大侦探7》《王牌对王牌第七季》和《你好星期六》；动漫排名前三分别为《小猪佩奇全集》《斗罗大陆》和《完美世界》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》和《穿越火线：枪战王者》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《王者荣耀》《原神》和《明日方舟》。 ►核心观点 本周，国新办举行2022年“清朗”系列专项行动新闻发布会，会上指出十个方面重点任务：打击网络谣言，整治MCN机构信息内容乱象，整治网络直播、短视频领域乱象，整治应用程序信息服务乱象，进一步规范传播秩序，算法综合治理，整治春节期间网络环境，整治暑期未成年人网络环境；抖音、微信、淘宝等多款App陆续上线算法关闭键，允许用户在后台一键关闭“个性化推荐”。 我们认为，短视频、直播行业此前已经历过数轮监管，本次“清朗”提出重点打击未成年人打赏及利用未成年人牟利，系此前新修订《未成年人保护法》的延续，互联网企业长期基本面不改；主流应用陆续允许用户关闭个性化推荐，积极配合《互联网信息服务算法推荐管理规定》要求，是互联网平台企业在监管常态化阶段逐步寻求可持续发展的体现。 ►投资建议 我们持续关注游戏板块，推荐估值较低的头部游戏研发厂商完美世界、三七互娱，静待版号政策回暖；中概股方面，受益标的包括核心业务稳健、估值处于低位的行业龙头，腾讯控股、腾讯音乐及网易；广电板块方面，一网整合过程中明确受益的标的有贵广网络、华数传媒、歌华在线、东方明珠、江苏有线等；电影板块方面，建议关注与腾讯签下18亿元影视版权合同的优质影视版权公司捷成股份，其数字院线及新媒体版权业务直接受益于电影“十四五”规划；其他板块方面，推荐受益于“文化大基建”的数字文化创意展览展示龙头公司风语筑和致力于打造“文化自信”输出载体的大型文旅演艺节目制作商锋尚文化。 风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 本周市场行情 2022年第11周（实际交易日为2022.03.14-2022.03.18）上证指数下跌1.77%，沪深300指数下跌0.94%，创业板指数上升1.81%。SW传媒指数下跌0.64%，跑输创业板指数2.46pct，在申万一级28个行业涨跌幅排名中位列第九位。子行业中互联网服务、游戏、体育位列前三位，分别上涨3.14%、1.63%、1.60%。 本周传媒行业个股涨幅前5为三六五网、博瑞传播、聚力文化、三七互娱、幸福蓝海。跌幅前5为美吉姆、*ST晨鑫、唐德影视、ST龙韵、旗天科技。 核心观点&投资建议 本周，国新办举行2022年“清朗”系列专项行动新闻发布会，会上指出十个方面重点任务：打击网络谣言，整治MCN机构信息内容乱象，整治网络直播、短视频领域乱象，整治应用程序信息服务乱象，进一步规范传播秩序，算法综合治理，整治春节期间网络环境，整治暑期未成年人网络环境；抖音、微信、淘宝等多款App陆续上线算法关闭键，允许用户在后台一键关闭“个性化推荐”。 我们认为，短视频、直播行业此前已经历过数轮监管，本次“清朗”提出重点打击未成年人打赏及利用未成年人牟利，系此前新修订《未成年人保护法》的延续；主流应用陆续允许用户关闭个性化推荐，积极配合《互联网信息服务算法推荐管理规定》要求，是互联网平台企业在监管常态化阶段逐步寻求可持续发展的体现。 我们持续关注游戏板块，推荐估值较低的头部游戏研发厂商完美世界、三七互娱，静待版号政策回暖；中概股方面，受益标的包括核心业务稳健、估值处于低位的行业龙头，腾讯控股、腾讯音乐及网易；广电板块方面，一网整合过程中明确受益的标的有贵广网络、华数传媒、歌华在线、东方明珠、江苏有线等；电影板块方面，建议关注与腾讯签下18亿元影视版权合同的优质影视版权公司捷成股份，其数字院线及新媒体版权业务直接受益于电影“十四五”规划；其他板块方面，推荐受益于“文化大基建”的数字文化创意展览展示龙头公司风语筑和致力于打造“文化自信”输出载体的大型文旅演艺节目制作商锋尚文化。 行业新闻 2022年3月14日 【 工信部： 扎实推进5G、 工业互联网 、 数据中心等新型基础设施建设 】http://mtw.so/6nLHXe 据工信部消息，3月14日下午，工业和信息化部党组书记、部长肖亚庆主持召开党组扩大会议，传达学习习近平总书记重要讲话精神和全国两会精神，研究部署贯彻落实工作。会议强调，要统筹发展、监管与安全，扎实推进5G、工业互联网、数据中心等新型基础设施建设，加快数字技术产业化规模化应用，提高行业监管和安全保障水平，促进数字经济持续壮大。要密切跟踪形势变化，深入研究新情况新问题，不断提升防范化解风险隐患的能力。 【 报告 ：2月中国移动游戏市场实际销售收入环比降2.76%】http://mtw.so/61hlr5 伽马数据发布《2022年2月移动游戏报告》。数据显示，2022年2月，中国移动游戏市场实际销售收入216.27亿元，环比下降2.76%，同比增长2.03%。中国自主研发游戏海外市场实际销售收入为14.46亿美元，环比下降9.36%。 【网信办：网络游戏、网络直播等网络服务提供者不得向未成年人提供与其民事行为能力不符的付费服务】http://mtw.so/5T0Wez 国家互联网信息办公室就《未成年人网络保护条例（征求意见稿）》再次公开征求意见。意见提出，网络游戏、网络直播、网络音视频、网络社交等网络服务提供者应当针对未成年人使用其服务设置青少年模式，在使用时段、时长、功能和内容等方面按照国家有关规定和标准提供服务，并为监护人履行监护职责提供时间管理、权限管理、消费管理等功能。合理限制未成年人在使用网络产品和服务中的单次消费数额和单日累计消费数额，不得向未成年人提供与其民事行为能力不符的付费服务。 【 广东省 ： 建设省数据交易场所 ， 建设粤港澳大湾区大数据中心 】http://mtw.so/6vhXyn 广东省印发广东省数字政府改革建设2022年工作要点的通知：拟全面推进数据要素市场化配置改革，进一步健全公共数据管理和运营体系，完善数据交易流通平台和机制，加强数据要素相关标准和技术研究，探索构建个人和法人数字空间，力争在年内取得新突破，推动数字经济创新发展。其中，拟促进数据交易流通。依托现有交易场所建设省数据交易场所，搭建数据交易平台。建设粤港澳大湾区大数据中心，健全大湾区数据基础设施体系。 2022年3月15日 2021年超500款违规App被下架】http://u6.gg/k5p80 2021年全年，工信部累计检测208万款App，通报1549款违规App，对514款拒不整改的App进行下架处理。监管加强同时，法律保障也不断完善。2021年9月1日和11月1日，《数据安全法》和《个人信息保护法》先后正式施行，对应用程序过度收集个人信息、“大数据杀熟”等行为作出针对性规范。 【文化和旅游部：A级旅游景区要严格落实“限量、预约、错峰”要求落实门票预约制度】http://u6.gg/k5pu4 3月15日，文化和旅游部召开防控新冠病毒疫情工作领导小组会议。会议强调，要围绕重点地区、重点领域、关键环节，认真梳理疫情防控措施，举一反三，堵塞防控漏洞，补齐防控短板。A级旅游景区要严格落实“限量、预约、错峰”要求，落实门票预约制度。旅行社及在线旅游企业要严格实施跨省旅游经营活动管理“熔断”机制，暂停经营进出陆地边境口岸城市的跨省团队旅游及“机票+酒店”业务。文化和旅游行业室内场所要强化卫生管理，加强通风消毒，减少在密闭场所举办聚集性活动。 文化和旅游经营单位、公共文化单位要做好从业人员的健康监测和管理。 【 南非反垄断机构以 “ 滥用市场主导地位 ” 为由起诉Meta】http://u6.gg/k5phv 南非竞争委员会（SANC）周一表示，它已将Facebook和WhatsApp的所有者Meta Platforms以涉嫌滥用市场主导地位为由提请法庭审理。在一份声明中，委员会指责Meta“滥用其在市场的主导地位，从事旨在阻止竞争对手或潜在竞争对手进入 、 参与和扩大市场的排斥性行为 ”。该委员会希望法庭对Meta Platforms、WhatsApp和Facebook South Africa处以相当于其在南非总营收10%的“最高处罚”。 【2月出海手游收入榜：《原神》 蝉联榜首， 三七的三消SLG冲入前五】http://u6.gg/k5pgm Sensor Tower商店情报平台最新数据显示，2022年2月中国手游产品米哈游《原神》新版本上线，产品收入迎来又一轮峰值，蝉联海外手游收入榜榜首。三七互娱旗下《Puzzles & Survival》收入稳步增长，排名挺进TOP5。本期《云上城之歌》海外收入环比增长19%，排名前进7位至第16名，其中产品入围韩国手游畅销榜TOP5，是当地收入最高的中国手游。此外，三七互娱2月中旬推出的日服版本《空の勇者たち》收入稳步增长。由于大量活动推出，腾讯《王者荣耀》台服版本在2月4日刷新海外上市5年来的日流水纪录，并重回出海手游收入榜第29名。Sensor Tower游戏情报数据显示，作为收入最高的中重度游戏品类之一，2021年海外MOBA手游总收入将近11亿美元，同比增长14.3%。本期腾讯《PUBG Mobile》以超过1160万次下载，蝉联榜首。而《王者荣耀》也在巴西、墨西哥、阿根廷等拉美市场前进7位至第10名。 2022年3月16日 【 国务院金融稳定发展委员会专题会议研究当前经济形势和资本市场 】http://u6.gg/k57v3 3月16日，国务院金融稳定发展委员会召开专题会议，研究当前经济形势和资本市场问题。会议指出，在当前的复杂形势下，最关键的是坚持发展是党执政兴国的第一要务，坚持以经济建设为中心，坚持深化改革、扩大开放，坚持市场化、法治化原则，坚持“两个毫不动摇”，切实保护产权，全力落实中央经济工作会议精神和全国“两会”部署，统筹疫情防控和经济社会发展，保持经济运行在合理区间，保持资本市场平稳运行。 【腾讯或因违反反洗钱规定面临创纪录数亿人民币罚款】http://u6.gg/k5714美国《华尔街日报》报道，中国互联网科技企业腾讯旗下的“微信支付”违反反洗钱规定，可能面临创纪录的数亿人民币的罚款。报道称，中国央行近期发现，腾讯旗下的移动支付“微信支付”忽视了中国的反洗钱规则，在遵守“了解你的客户”和“了解你的业务”等规定方面存在漏洞。此外，该平台也被发现允许通过赌博等非法交易转移和清洗资金。央行在去年年底对微信支付的例行检查中发现了腾讯的违规行为，罚款的规模仍在商议中，可能至少会高达数亿元人民币，这将比过去监管机构对非银行支付公司违反反洗钱规则所处的罚款要大得多。 【B站：将争取自愿转换至在港交所主板双重主要上市】http://u6.gg/k576c B站在港交所公告称，将争取自愿转换至在港交所主板双重主要上市。主要上市转换事项后，公司将仍为于香港联交所主板及纳斯达克全球精选市场双重上市的公司，其Z类普通股及美国存托股将继续在两个证券交易所内买卖（视情况而定），且仍可以继续互相转换。主要上市转换事项乃以（其中包括）市场状况、董事会进一步批准以及取得所需监管批文为条件，须待上述条件达成后方告作实。 【Meta被欧盟罚款1900万美元：数据泄露违反隐私规则】http://u6.gg/k57iz Meta因2018年