传媒行业周报系列2026年第11周：腾讯推出“龙虾”产品矩阵，苹果下调中国应用商店佣金率

本周市场行情

• A股：上证指数下跌0.7%，沪深300指数上涨0.19%，创业板指数上涨2.51%。
• 港股：恒生指数下跌1.13%，恒生互联网指数下跌0.32%，传媒行业在恒生综合行业中位列第三。
• 传媒行业个股：中南文化、中国科传等涨幅居前，恺英网络、中信出版等跌幅居前。
• 港股传媒互联网企业：腾讯上涨5.49%，百度、京东上涨，网易、快手下跌。

核心观点&投资建议

• 腾讯AI产品矩阵：推出分层式“龙虾”产品（WorkBuddy、QClaw、Lighthouse、ADP等），覆盖普通用户、开发者及企业需求，通过生态优势（微信、企业微信、云基础设施）降低部署门槛，推动AI从“对话工具”向“数字员工”转型。
• 苹果下调佣金率：中国区App Store标准佣金率降至25%，小型企业计划降至12%，是监管引导下平台反垄断红利的体现，利好中小开发者。
• 投资机会：
  • 港股互联网龙头（促消费、稳就业）；
  • 游戏行业（政策激励、科技赋能、出海）；
  • 电影及文旅产业（消费政策刺激院线复苏）。
    受益标的：腾讯、阿里、捷成股份、锋尚文化等。

子行业数据

• 电影行业：《飞驰人生3》票房占比35.2%，位列第一。
• 游戏行业：iOS畅销榜前三：《王者荣耀》《和平精英》《三角洲行动》；安卓热玩榜前三：《心动小镇》《潜水员戴夫》《鹅鸭杀》。
• 影视剧集行业：《纯真年代的爱情》《逐玉》《我的山与海》播映指数居前。
• 综艺及动漫：《宇宙闪烁请注意》《你好星期六2026》《现在就出发第3季》播映指数居前；动漫播放量前三：《光阴之外》《沧元图》《仙逆》。

风险提示

• 监管政策不确定性风险；
• 宏观经济下行风险。