ETF产品周观察：煤炭ETF涨超8%，医药生物与科创50主题ETF持续受到资金关注

本周热点 （1）多只医药主题ETF规模创历史新高：医药生物是A股长牛行业之一，相关主题ETF一直是基金公司争相布局的重点，截至2022年8月12日，市场上一共有54只上市交易的医药生物相关主题ETF，规模合计589.99亿元。剔除今年新上市的基金，42只存量医药主题ETF份额相较去年年底增长360.52亿份，且多只产品规模近期创下历史新高。其中，易方达沪深300医药卫生ETF年内基金份额增加88.38亿份，至207.27亿份，仅本周基金份额增加7.41亿份，基金规模达104.81亿元，基金规模与基金份额均达历史新高，成为百亿ETF。 （2）科创50ETF持续受到资金关注：自4月27日A股市场反弹以来，科创50指数在众宽基指数中表现抢眼，截至2022年8月12日，累计涨幅达34.39%，屡创反弹新高。市场上一共有8只跟踪科创50指数的ETF，规模合计557.32亿元。其中，华夏上证科创板50ETF年内基金份额增加120.09亿份，至262.45亿份，仅本周基金份额增加7.95亿份，基金规模达314.71亿元，基金规模与基金份额均达历史新高。 市场回顾 本周境内权益类资产宽基类指数除科创50外均有所上涨。中证500涨2.4%；沪深300、上证50、创业板指分别涨0.82%、0.81%、0.27%；科创50跌0.96%。境外权益类资产多数上涨，港股三大指数有所下跌。道琼斯工业指数涨幅达1.63%。商品类资产全部上涨。NYMEX原油、ICE布油分别上涨5.59%、4.74%。本周市场交投低迷，沪深两市成交额仅周四一天突破万亿元。本周北向资金净买入76.5亿元，南向资金净买入24.39亿（HKD）。 本周申万一级行业多数收涨，周期相关行业表现突出，煤炭上涨最多，为8.48%。 农林牧渔下跌最多，为1.92%。 估值情况 本周各主要权益类宽基指数估值均较上周五出现上升。上证50分位数上行最多，分位数增加3.16%，万得全A分位数增加2.69%，中证800、中证500分位数分别增加1.94%、1.93%。 ETF规模变动与成交情况 本周非货币ETF规模增加17.15亿元，净流出29.94亿元。分类型来看，股票型ETF规模增加32.34亿元，净流出31.69亿元；债券型ETF规模增加9.08亿元，净流入9.17亿元；跨境非港股ETF规模减少2.9亿元，净流入3.49亿元；商品型ETF规模减少9.46亿元，净流出9.69亿元；跨境港股ETF规模减少11.91亿元，净流出1.22亿元。 ETF业绩表现 本周跨境非港股ETF中博时标普500ETF表现最好(+1.36%)，跨境港股ETF中易方达中证香港证券投资主题ETF表现最好(+2.17%)，股票型ETF中国泰中证煤炭ETF表现最好(+8.3%)，商品型ETF中大成有色金属期货ETF表现最好(+2.95%)，债券型ETF中博时中证可转债及可交换债券ETF表现最好(+1.29%)。 ETF发行与上市情况 本周共有5只ETF上市交易,分别是建信中证农牧主题ETF、汇添富中证1000ETF、富国中证500ESG基准ETF、嘉实中证高端装备细分50ETF、华夏中证智选1000价值稳健策略ETF。 本周新成立3只ETF与其它指数产品，分别为华安中债1-5年国开行债券ETF、国泰国证疫苗与生物科技ETF、华泰柏瑞国证疫苗与生物科技ETF。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险。 一、ETF与指数产品关注热点 （1）多只医药主题ETF规模创历史新高 医药生物是A股长牛行业之一，相关主题ETF一直是基金公司争相布局的重点，截至2022年8月12日，市场上一共有54只上市交易的医药生物相关主题ETF，规模合计589.99亿元。剔除今年新上市的基金，42只存量医药主题ETF份额相较去年年底增长360.52亿份，且多只产品规模近期创下历史新高。 其中，易方达沪深300医药卫生ETF年内基金份额增加88.38亿份，至207.27亿份，仅本周基金份额增加7.41亿份，基金规模达104.81亿元，基金规模与基金份额均达历史新高，成为百亿ETF。华宝中证医疗ETF年内基金份额增加76.88亿份，至284.83亿份，仅本周基金份额增加7.30亿份，基金规模达152.18亿元。国泰中证生物医药ETF、国泰中证医疗ETF、广发中证创新药ETF等均创历史新高。 图表1：目前上市交易的医药生物主题ETF 图表2：医药生物主题ETF本周基金份额变化前十（单位：亿份） （2）科创50ETF持续受到资金关注 自4月27日A股市场反弹以来，科创50指数在众宽基指数中表现抢眼，截至2022年8月12日，累计涨幅达34.39%，屡创反弹新高。市场上一共有8只跟踪科创50指数的ETF，规模合计557.32亿元。其中，华夏上证科创板50ETF年内基金份额增加120.09亿份，至262.45亿份，仅本周基金份额增加7.95亿份，基金规模达314.71亿元，基金规模与基金份额均达历史新高。易方达上证科创板50ETF年内基金份额增加42.15亿份，至118.64亿份，仅本周基金份额增加5.85亿份，基金规模达140.35亿元。此外，华泰柏瑞上证科创板50ETF、工银上证科创板50ETF年内基金份额增加超6亿份。 图表3：目前上市交易的科创50主题ETF 图表4：科创50主题ETF基金份额变化（单位：亿份） 二、本周市场表现回顾 2.1主要大类资产指数表现 本周境内权益类资产宽基类指数除科创50外均有所上涨。中证500涨2.4%； 沪深300、上证50、创业板指分别涨0.82%、0.81%、0.27%；科创50跌0.96%。 主要债券类资产指数均小幅下跌，中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数分别跌0.02%、0.09%、0.09%、0.12%。 境外权益类资产多数上涨，港股三大指数有所下跌。道琼斯工业指数涨幅达1.63%；标普500、日经225、纳斯达克指数、德国DAX分别上涨1.5%、1.32%、0.97%、0.89%。恒生指数、恒生中国企业指数、恒生科技分别跌0.13%、0.65%、1.49%。 商品类资产全部上涨。NYMEX原油、ICE布油分别上涨5.59%、4.74%。COMEX白银、COMEX黄金分别上涨2.13%、0.8%。 本周市场交投低迷，沪深两市成交额仅周四一天突破万亿元。本周北向资金净买入76.5亿元，南向资金净买入24.39亿（HKD）。 图表5：主要大类资产指数本周表现 2.2申万一级行业表现 本周申万一级行业多数收涨，周期相关行业表现突出，煤炭上涨最多，为8.48%，石油石化、综合涨幅逾5%，分别为6.86%、5.04%，纺织服饰、公用事业、非银金融、轻工制造、机械设备、建筑材料涨幅超3%；农林牧渔、汽车分别跌1.92%、0.48%。 图表6：申万一级行业本周表现 三、估值情况 本周各主要权益类宽基指数估值均较上周五出现上升。上证50分位数上行最多，分位数增加3.16%，万得全A分位数增加2.69%，中证800、中证500分位数分别增加1.94%、1.93%。 图表7：主要宽基指数估值情况 图表8：主要宽基指数估值变化情况 本周煤炭估值分位数上行最多，为9.2%。非银金融、机械设备上行居前，分位数分别增加5.74%、5.3%。纺织服饰、石油石化、电力设备、公用事业、建筑装饰、轻工制造分位数上升幅度均超过3%。仅农林牧渔、交通运输、汽车估值分位数下降，下行幅度分别为0.62%、0.51%、0.31%。 图表9：申万一级行业估值情况 图表10：申万一级行业估值变化情况 四、ETF规模变动与成交情况 4.1 ETF规模变化 本周非货币ETF规模增加17.15亿元，净流出29.94亿元。分类型来看，股票型ETF规模增加32.34亿元，净流出31.69亿元；债券型ETF规模增加9.08亿元，净流入9.17亿元；跨境非港股ETF规模减少2.9亿元，净流入3.49亿元；商品型ETF规模减少9.46亿元，净流出9.69亿元； 跨境港股ETF规模减少11.91亿元，净流出1.22亿元； 具体到权益类宽基ETF，上证龙头主题ETF规模增加最多，为11.85亿元，恒生指数主题ETF规模减小最多，为1.42亿元。科创50主题ETF资金净流入最多，为12.24亿元，中证500主题ETF资金净流出最多，为7.73亿元。 图表11：非货币ETF规模变化、资金净流入（一级分类） 图表12：境内外主要权益类宽基ETF规模、资金变化 分行业板块看，本周A股大金融板块ETF规模增加最多，为16.99亿元，A股科技板块ETF规模减小最多，为22.26亿元。A股周期板块ETF资金净流入最多，为21.42亿元，A股大金融板块ETF资金净流出最多，为18.61亿元。 分主题看，资金净流入前5的主题是机械&制造主题、科创50主题、医药生物主题、上证龙头主题、食品饮料主题。资金净流出前5的主题是中证1000主题、证券公司主题、半导体&芯片主题、500宽基指数主题、光伏产业主题。 图表13：境内外主要行业板块ETF规模、资金变化 图表14：境内外细分主题资金变动前后5名 连续两周净流入的主题有：机械&制造主题、科创50主题、上证龙头、跨境宽基、科技宽基主题，机械&制造主题连续两周总流入额达32.68亿元。连续两周净流出的主题有：半导体&芯片、国防军工主题、MSCI主题、家电、港股通主题，半导体&芯片连续两周总流出额达26.65亿元。 图表15：连续两周净流入、净流出总量前五A股主题 具体到单一ETF资金流入情况，嘉实中证高端装备细分50ETF本周资金净流入最多，为32.63亿元，汇添富中证1000ETF本周资金净流出最多，为14.27亿元。 图表16：非货币ETF资金净流入前十名、后十名 4.2 ETF成交情况 相比于上一周，本周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为南方东证指数ETF，跨境港股ETF为易方达中证香港证券投资主题ETF，股票型ETF为嘉实中证高端装备细分50ETF，商品型ETF为天弘上海金ETF，债券型ETF为海富通中证短融ETF。 图表17：非货币ETF日均成交额变动前三名（一级分类） 五、ETF业绩表现 本周跨境非港股ETF中博时标普500ETF表现最好(+1.36%)，跨境港股ETF中易方达中证香港证券投资主题ETF表现最好(+2.17%)，股票型ETF中国泰中证煤炭ETF表现最好(+8.3%)，商品型ETF中大成有色金属期货ETF表现最好(+2.95%)，债券型ETF中博时中证可转债及可交换债券ETF表现最好(+1.29%)。 图表18：非货币ETF各板块涨幅前五（一级分类） 六、ETF融资融券情况 本周融资买入总额为124.38亿元，上周融资买入总额为169.88亿元，减少了45.5亿元。本周融资卖出总量为14.6亿份，上周融资卖出总量为25.0亿份，减少了10.4亿份。 图表19：近一周融资融券情况 七、当前ETF市场规模现状 截至本周五(2022-08-12)，市场共有724只上市交易的ETF，规模合计15160.24亿元。股票型ETF中规模指数ETF规模最大,为4452.68亿元，其次是主题指数ETF，规模为3085.2亿元。 图表20：一级分类下非货币ETF规模 图表21：股票型ETF细分类别规模 分板块看，A股科技和A股大金融规模最大，分别为1300.57亿元和1103.0亿元。分主题看，沪深300主题和中证500