乐鑫科技发布了2021年年报和2022年限制性股票激励计划。公司2021年实现营收13.9亿元,同比增长66.8%;归母净利润2.0亿元,同比增长90.7%。公司拟向激励对象212人授予160万股限制性股票,占公司总股本2%。Q4收入创历史新高,ESP32产品线逐步完善。公司发布3款新品,包括首款支持Wi-Fi 6的C6,支持Thread和Zigbee的H2和打造极致性价比的C2,RainMaker云平台也实现商业化。公司股权激励充分,Wi-Fi MCU龙头进军Wireless SoC。公司提出“四梁四柱”的核心竞争力,未来有望持续高增长。预计公司2022-2024年EPS分别为3.51元、5.03元、6.71元,对应PE分别为45、31、23倍,维持“买入”评级。