机械行业月报：积极布局成长赛道超跌反弹行情

第1页 / 共15页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 机械 分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 liuzhi@ccnew.com 021-50586775 积极布局成长赛道超跌反弹行情 ——机械行业月报 证券研究报告-行业月报 强于大市(维持) 机械相对沪深300指数表现 资料来源：中原证券 相关报告 《机械行业点评报告：珍惜成长赛道底部区间，把握超跌反弹投资机遇》 2022-02-23 《机械行业周报：稳增长政策逐步加码利好基建产业链，油价持续高位油气设备值得重视》 2022-02-16 《机械行业点评报告：1月挖掘机销量跌幅收窄，稳增长发力需求有望边际改善》 2022-02-14 联系人： 朱宇澍 电话： 021-50586973 地址： 上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编： 200122 发布日期：2022年02月28日 投资要点： ⚫ 2月机械板块略强于沪深300。2月沪深300指数上涨1.11%，中信机械板块上涨1.97%，在30个中信一级行业中排名18。子行业中，机床设备、油气设备、光伏设备涨幅居前，分别上涨9.65%、8.67%、7.45%。 ⚫ 油价高企油气设备充分受益，成长赛道基本面持续走好：1月纳入统计的26家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品15607台，同比下降20.4%。布伦特原油持续走高，逼近100美元，高油价利于石油公司加大资本开支投资力度，油气设备油服行业有望迎来景气度回暖。1月新能源汽车销量持续高增长，2022年光伏新增装机被普遍看好，新能源设备、半导体设备经过深度调整具有较高的投资性价比，酝酿超跌反弹行情。 ⚫ 投资建议：继续聚焦科技成长主流赛道，短期看主流新能源设备、半导体设备赛道调整充分，进入估值性价比高的区间，建议积极参与成长赛道抄底反弹的机会。中长期看新能源设备（光伏设备、风电设备、锂电设备）、半导体设备仍是增长最确定、成长空间最大的方向。 今年经济增长压力较大，政策多次重点提稳增长，预计上半年各项稳增长措施将不断加强落实。国际油价持续大涨，处于高位，利好油气设备等板块龙头。 继续强调重视战略新兴产业的专精特新小巨人企业，建议重点关注机械行业专注上游核心零部件，并取得突破，国产进口替代空间较大的方向，主要关注标的包括国产核心零部件、基础件标的和国产机床工具重点标的。 风险提示：1）制造业投资增速不及预期；2）出口需求不及预期；3）下游行业需求不及预期；4）原材料价格继续上涨；5）新能源、半导体政策发生重大转变。 -16%-12%-9%-5%-1%3%7%11%2021.032021.062021.102022.02机械沪深300 11349 第2页 / 共15页 机械 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. 机械板块行情回顾 ........................................................................................... 3 2. 重要行业公司资讯 ........................................................................................... 4 2.1. 重要行业资讯 .................................................................................................................... 4 2.2. 重要公司资讯 .................................................................................................................... 6 3. 重要行业数据跟踪 ........................................................................................... 8 3.1. 宏观数据 ........................................................................................................................... 8 3.2. 工程机械 .......................................................................................................................... 9 3.3. 锂电设备 ......................................................................................................................... 10 3.4. 光伏设备 ......................................................................................................................... 11 3.5. 通用自动化 ...................................................................................................................... 12 3.6. 3C自动化 ........................................................................................................................ 13 4. 行业观点与投资建议 ...................................................................................... 13 5. 风险提示 ........................................................................................................ 14 图表目录 图1：中信一级行业2月涨跌幅（%） ..................................................................................... 3 图2：中信机械三级子行业2月涨跌幅（%） .......................................................................... 3 图3：CPI、PPI ........................................................................................................................ 8 图4：PMI ................................................................................................................................. 8 图5：固定资产投资累计同比（%） ......................................................................................... 8 图6：进出口金额同比（%） .................................................................................................... 8 图7：房地产投资及新开工累计同比（%） .............................................................................. 9 图8：挖掘机销量（台） ........................................................................................................... 9 图9：起重机销量（台） ........................................................................................................... 9 图10：叉车销量（台） ............................................................................................................ 9 图11：新能源汽车销量（辆） ................................................................................................ 10 图12：动力电池装机量（GWh） ........................................................................................... 10 图13：光伏新增装机容量（GW） ......................................................................................... 11 图14：风电新增装机容量（GW） ......................................................................................... 11 图15：工业机器人产量（台） ............................................................................................... 12 图16：金属切削机床产量（万台） ........................................................................................ 12 图17：智能手机出货量（万部） ............................................................................................ 13 图18：汽车销量（辆） .......................................................................................................... 13 表1：2月中信机械涨跌幅榜 ......................................................