金雷股份发布了2021年年报,实现营业收入16.51亿元,同比增长11.80%;实现归母净利润4.96亿元,同比下降4.95%。21Q4单季度实现营业收入3.89亿元,同比下降8.12%,环比下降15.68%;归母净利润0.89亿元,同比下降52.47%,环比下降36.78%。海风抢装助推销量增长,市占率提高至31%。公司积极扩张铸造产能,产能释放带来业绩弹性。公司是全球风电主轴龙头,积极布局铸造产能,随着上游原材料与海运费价格趋稳,公司盈利能力修复在望。我们预计2022-2024年公司归母净利润分别为6.48、7.12、7.75亿元,同比+30.6%、+9.7%、+9.0%;对应PE分别为19、17、16倍,维持“买入”评级。
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