传媒行业周报：元宇宙商业化助力IP变现，关注“东数西算”机遇

元宇宙商业化或进一步驱动虚拟人、NFT、开放世界游戏IP变现空间打开我们于近期先后发布元宇宙系列深度报告之《虚拟人—商业化高峰将至，决胜在内容和运营》和《开放世界游戏—增长空间打开，引擎、设计与IP打造能力或为决胜关键》，核心观点即虚拟人、开放世界游戏作为元宇宙的构成要素或产品雏形，后续变现空间的核心在于能否依靠内容创意和流量运营，打造成IP并运营好IP。随着部分广告营销、影视内容行业上市公司及初创公司纷纷推出自身开发的虚拟人形象，其供给或不再稀缺，头部营销和内容公司后续或有更大概率结合虚拟人形象、人设和营销经验，打造成头部虚拟人IP，并通过品牌营销、C端带货等方式打开变现空间。而开放世界游戏或代表元宇宙产品雏形，提供虚拟社交、生活等重要场景，其变现收入同样取决于能否打造成头部游戏IP，而引擎技术、设计能力成为其IP打造成功与否的关键，具备资金、人才和运营经验优势的头部上市游戏公司或更有机会成功。另外，NFT和游戏角色IP的结合，或扩大用户在游戏中的付费意愿和规模，降低游戏获客成本；冬奥会吉祥物“冰墩墩”的火热也验证体育类IP突出的变现潜力，体育明星IP与NFT结合的变现前景可观；基于《“十四五”数字经济发展规划》，虚拟产业园区等ToB端数字孪生产业亦有望迎来变现增量。综上，我们认为，元宇宙商业化驱动下，基于内容的IP变现空间或被放大，建议继续布局其中商业化落地较快的虚拟人、NFT赛道，同时积极关注开放世界游戏及与城市、产业发展密切相关的数字孪生等领域； 考虑到财报季来临，需综合考虑业绩增速及市场对业绩的预期，择估值安全边际高、业绩超预期概率大，同时元宇宙相关业务推进更积极、有望更快兑现到业绩的标的。重点推荐芒果超媒、完美世界、姚记科技、元隆雅图、快手-W，受益标的包括风语筑、天地在线、锋尚文化、视觉中国、网易-S、百度等。 关注“东数西算”工程带来的IDC产业机会 根据中国新闻网2月17日报道：近日国家发改委等部门联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群；至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。东数西算是指通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系，将东部算力需求有序引导到西部，让西部的算力资源更充分地支撑东部数据的运算。我们认为，“东数西算”工程有望给西部地区带来IDC等算力基建增量，逐步缓解东部地区因土地资源紧张导致的算力紧缺问题，推动东部地区大数据应用市场的发展，驱动云游戏、云视频、XR等对算力需求较大的领域市场规模增长。在上述8个地区有大数据中心布局或在西部地区算力布局具备优势的企业有望直接受益“东数西算”工程，而重度游戏研发商、云游戏平台运营商、视频平台及VR/AR内容研发商亦有望间接受益于“东数西算”或带来的算力成本下降，建议积极关注，受益标的包括浙数文化、世纪华通、贵广网络、顺网科技、网宿科技等。 风险提示：虚拟人及NFT领域竞争加剧，“东数西算”进度低于预期。 1、行业数据综述：腾讯旗下《王者荣耀》登顶内地iOS游戏 畅销榜和免费榜，电影《长津湖之水门桥》连任周票房冠军 2022年2月14日至2022年2月19日22：00，根据七麦数据，《王者荣耀》登顶内地iOS游戏免费榜和畅销榜第一，腾讯旗下手游表现优异。 根据艺恩数据，2022年2月14日至2022年2月19日22：00，《长津湖之水门桥》获周票房第一，《这个杀手不太冷静》居周票房第二。 图1：iOS游戏免费榜排名——《王者荣耀》为内地iOS游戏免费榜第一（2022.02.14-2022.02.19）（截止时间：2022.02.19 22:00） 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2022.02.14-2022.02.19）（截止时间：2022.02.19 22:00） 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——腾讯手游表现优异（2022.02.14-2022.02.19）（截止时间：2022.02.19 22:00） 中国台湾iOS游戏畅销榜每日排名，其余均为中国大陆iOS游戏畅销榜每日排名，↑↓代表较上周（2022.02.07-2022.02.12）每日排名变化） 表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《时空猎人3》获新游本周预约榜第一（2022.02.14-2022.02.19）（截止时间：2022.02.19 22:00） 表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《枪火重生》获新游本周预约榜第一（2022.02.14-2022.02.18）（截止时间：2022.02.19 22:00） 表4：李佳琦Austin直播间热度指数排本周第一（2022.02.14-2022.02.19）（截止时间：2022.02.19 22:00） 表5：认养一头牛旗舰店位居店铺指数第一（2022.02.14-2022.02.19）（截止时间：2022.02.19 22:00） 表6：院线电影数据—《长津湖之水门桥》获周票房第一（2022.02.14-2022.02.19）（截止时间：2022.02.19 22:00） 表7：《花束般的恋爱》等即将登陆银幕（截止时间：2022.02.19 22:00） 表8：网播剧数据——《江照黎明》周播映指数第一（2022.02.14-2022.02.19）（截止时间：2022.02.19 22:00） 表9：网播综艺数据——《半熟恋人》获周播映指数第一（2022. 02.14-2022.02.19）（截止时间：2022.02.19 22:00） 表10：台播剧数据—《人世间》获卫视晚间时段收视率第一（2022. 02.14-2022.02.19）（截止时间：2022.02.19 22:00） 表11：台播综艺数据—《焦点访谈》获卫视晚间时段自办节目收视率第一（2022.02.14-2022.02.19）（截止时间：2022.02.19 22:00） 2、行业新闻综述：《PUBG Mobile》、《王者荣耀》和《原 神》位列2022年1月全球移动游戏收入前三；冬奥会如火如荼 进行中 2.1、互联网：Meta进行重大人事调整；麦当劳申请商标，计划进军元宇宙 （1）啫喱超越微信登AppStore榜首（2022.02.14） 七麦数据显示，上线仅20多天，啫喱的下载量便以惊人速度飙升，并于2月1 1日下载量达到了峰值，为494966次，登上了AppStore第一，成为2019年以来第一个排名超越微信的社交类应用。（资料来源36Kr：https://t.hk.uy/aNhe） （2）Meta重大人事调整：前英国副首相将领导所有政策事务（2022.02.14） Meta首席执行官马克扎克伯格宣布重要人事任命，该公司政策主管Nick Clegg将担任全球事务总裁，领导Meta所有政策事务，包括与政府的互动，以及向外界展示Meta的产品与工作。这意味着扎克伯格和Meta首席运营官雪莉桑德伯格未来将减少对政策事务的参与。Nick Clegg于2018年加入Facebook，曾于2010年至2015年担任英国副首相。（资料来源：36Kr；http://t.cn/A6igN3sN） （3）麦当劳申请商标，计划进军元宇宙（2022.02.15） 麦当劳已经向美国专利商标局提交了10项商标申请，打算让麦当劳餐厅入驻“元宇宙”。在未来，顾客不但能够访问麦当劳餐厅的数字版本，还能直接下单订购巨无霸汉堡、芝士汉堡快乐餐，或者经典鸡肉汉堡等热门商品。按照麦当劳的计划，公司将会为麦当劳餐厅和旗下咖啡品牌麦咖啡(McCafe)创建虚拟版本，并为顾客提供在实体店面无法复制的体验。（资料来源：VR Scout；https://t.hk.uy/aNh3） 2.2、游戏：《原神》移动端2022年1月吸金2.08亿美元 （1）1月全球手游收入TOP10出炉：《原神》移动端月吸金2.08亿美元位列第三（2022.02.17） SensorTower发布了1月全球热门移动游戏收入TOP10，《PUBG Mobile》、《王者荣耀》和《原神》分列榜单前三。据Sensor Tower数据，2022年1月，全球手游玩家在App Store和Google Play的消费达74亿美元，同比下降近7%。其中美国地区以21亿美元占全球总收入的28%，稳坐全球移动游戏收入最高地区的头把交椅。同时，排名第2的日本市场占全球收入的19.3%，中国iOS市场排名第3，占17.8%。（资料来源：游戏茶馆；https://t.hk.uy/aNhr） 2.3、教育：国务院提出提高农村教育质量，健全农民教育培训体系 （1）国务院：提高农村教育质量，健全农民教育培训体系（2022.02.14） 国务院印发《“十四五”推进农业农村现代化规划》(简称《规划》)，对“十四五”时期全面推进乡村振兴，加快农业农村现代化作出全面安排。《规划》提出高素质农民培育工程。实施高素质农民培育计划和百万乡村振兴带头人学历提升行动，推介100所涉农人才培养优质院校，培育300万名高素质农民，每年培训2万名农村实用人才带头人。（资料来源：36氪；https://t.hk.uy/aNhH） （2）教育部：“双一流”不是给高校划分三六九等（2022.02.14） 2月14日，教育部网站公布第二轮“双一流”建设高校及建设学科名单。教育部相关负责人表示，“双一流”重点在“建设”，学科为基础，而不是人为划定身份、层次，派发“帽子”，更不是在中国高校中划分“三六九等”。第二轮建设名单不再区分一流大学建设高校和一流学科建设高校，将探索建立分类发展、分类支持、分类评价建设体系作为重点之一，引导建设高校切实把精力和重心聚焦有关领域、方向的创新与实质突破上，创造真正意义上的世界一流。（资料来源：36氪；https://t.hk.uy/aNhK） 2.4、影视：电影《新蝙蝠侠》国内定档3月18日 （1）电影《新蝙蝠侠》国内将于3月18日正式上映（2022.02.18） 2月17日，DCFlims官方微博宣布《新蝙蝠侠》定档，3月18日全国影院上映。 （资料来源：澎湃新闻；https://t.hk.uy/aNjb） 3、公告总结：三人行发布2022年限制性股票激励计划 （1）幸福蓝海：关于非独立董事辞职的公告（2022.02.15） 幸福蓝海影视文化集团股份有限公司董事会于近日收到公司非独立董事邹启明先生的辞职报告，因个人工作变动原因，邹启明先生申请辞去公司非独立董事职务。 邹启明先生担任公司第四届董事会非独立董事的原定任期为三年，自2020年6月30日起计算。邹启明先生辞去公司非独立董事职务后，公司第四届董事会成员数量没有低于法定最低人数。根据相关法律法规及《公司章程》的规定，邹启明先生的辞职报告自送达董事会之日起生效。 （2）中原传媒：中原传媒2021年度业绩快报（2022.02.16） 2021年，公司实现营业总收入92.06亿元，同比下降4.01%；实现营业利润10.08亿元，同比增长6.23%；利润总额10.05亿元，同比增长6.07%；归属于上市公司股东的净利润9.63亿元，同比增长3.81%;扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润8.70亿元，同比增长8.92%。基本每股收益0.94元，同比增长3.43%。 （3）浙文影业：持股5%以上股东减持股份计划公告（2022.02.17） 截至2022年2月17日，股东钱文龙先生持有浙文影业集团股份有限公司118,923,722股，占公司总股本的10.25%，持有股份来源为公司首次公开发行前取得的股份。钱文龙先生计划通过证券交易系统以集中竞价、大宗交易方式（自2022年2月17日起15个交易日后6个月内通过集中竞价交易方式或自本公告披露之日起3个交易日后6个月内通过大宗交易方式进行减持）减持