2021年四季报点评：八寸线盈利超预期，无锡厂扩产稳步推进

华虹半导体（01347）2021年四季报显示，公司实现营收5.28亿美元，同比增长89%，环比增长17%；归母净利润0.84亿美元，同比增长93%，环比增长66%。其中，八寸线实现营收3.23亿美元，ASP超过预期，毛利率达到40%；12寸线实现营收2.06亿美元，产能利用率102.5%，毛利率达到12.4%。此外，公司目标2022年底实现95k月产能，以填充市场旺盛的需求。公司预计2022-23年归母净利润分别为2.97亿美元（+0.75亿美元）、3.40亿美元（+0.51亿美元），同比分别+40%、+14%。我们维持华虹半导体“买入”评级。