点评报告：滤波器产能扩张稳步推进，期待释放增量业绩

旷达科技是一家滤波器产能扩张的公司，其重要参股公司芯投微与合肥高新技术产业开发区管委会签订了《芯投微滤波器芯片研发生产总部项目投资合作协议书》，项目总投资55亿元人民币，分两期实施。旷达科技通过收购NSD，进入了射频前端领域，NSD产品涵盖了WLP SAW滤波器和CSP SAW滤波器，是目前除了五大射频国际巨头之外唯一具备WLP技术、具备稳定供应WLP滤波器能力的厂商。旷达科技预计2021-23年净利润分别为2.36、2.65、2.86亿元，EPS为0.16、0.18和0.19元，PE为43、38、35x，看好公司滤波器业务的稀缺性，维持公司“买入”评级。