国标执行，把握配方颗粒市场新机遇

红日药业作为中药配方颗粒试点企业之一，受益于国标执行下的销售渠道和处方权的放开，有望对中药饮片与中成药形成替代，市场整体增量可观。同时，公司医疗器械和成品药板块也具有较好的增长前景。预计公司2021-2023年净利润分别为7.38、10.29和12.84亿元，对应EPS分别为0.25、0.34和0.43元。当前股价对应2021-2023年PE值分别为29、22和17倍。强烈推荐。