ETF指数产品周报：首只700亿元股票ETF产品诞生，港股通互联网ETF涨近7%

市场表现 本周A股主要宽基指数分化，科创、小盘表现较好，创业板指、国证2000、科创50分别涨0.73%、0.62%、0.52%，代表大盘蓝筹的上证50、沪深300表现较差，沪深两市成交额连续第11个交易日突破万亿元，港股相关指数表现较好，恒生科技、恒生中国企业指数分别涨4.82%、3.93%，南向资金已连续8个交易日净流入，本周净买入153.36亿（HKD）。 本周风格指数中，中小盘优于大盘，但各风格指数均下跌，小盘成长、中盘成长表现相对较好，分别跌1.19%、1.26%。 估值与风险溢价 估值：本周各主要宽基指数估值均下行，创业板指估值增长，为1.31%。本周各行业估值少数上行，通信、医药生物估值上行居前。风险溢价：本周万得全A ERP相较上周五有所提升，为1.84。 ETF规模变动与成交情况 本周全部ETF合计流入191.25亿元，分类型来看，货币型ETF规模增加96.5亿元，股票型ETF规模增加26.47亿元。股票型ETF中，规模指数ETF规模增加10.91亿元。不同主题ETF中，跨境主题ETF、港股主题ETF规模增加最多，达34.5、28.47亿元，沪深300主题相关ETF规模减少13.71亿元。 ETF表现 本周规模指数ETF中，科创板和创业板相关ETF表现较好，而行业主题ETF中，医疗设备及服务、新能源等相关ETF表现较好。跨境ETF中，富国中证港股通互联网ETF表现较好。 ETF发行与上市情况 本周共有6只ETF上市交易，包括1只指数增强ETF景顺长城中证500增强策略ETF和5只行业和主题ETF。 ETF与指数产品热点 首只700亿元股票ETF产品诞生 华夏上证50ETF总规模达到703.8亿元，成为国内历史上首次诞生700亿元的股票ETF产品。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险。 一、本周市场表现回顾 1.1主要股票指数表现 本周A股主要宽基指数分化，上证指数跌至3521点，科创、小盘表现较好，创业板指、国证2000、科创50分别涨0.73%、0.62%、0.52%，代表大盘蓝筹的上证50、沪深300表现较差，上证50、沪深300分别跌2.61%、1.98%，两市成交依旧活跃，沪深两市成交额连续第11个交易日突破万亿元，北向资金本周累计净买入74.45亿元。港股相关指数表现较好，恒生科技、恒生中国企业指数分别涨4.82%、3.93%，南向资金已连续8个交易日净流入，本周净买入153.36亿（HKD）。 图表1：主要股票指数表现 图表2：主要风格指数表现 图表3：近一年风格指数走势 1.3申万一级行业表现 本周申万一级行业多数下跌，医药生物、电力设备涨幅居前，分别为2.41%、2.13%，家用电器、建筑材料回调跌5.6%和6.89%。 图表4：申万一级行业表现 二、估值与风险溢价 本周各主要宽基指数估值均下行，沪深300估值下行4.77%，仅创业板指估值增长，为1.31%。 图表5：主要宽基指数估值情况 图表6：主要宽基指数估值变化情况 本周各行业估值少数上行，通信、医药生物估值上行居前。 图表7：申万一级行业估值情况 图表8：申万一级行业估值变化情况 本周万得全A ERP相较上周五有所提升，为1.84。 图表9：近十年万得全A风险溢价与走势对比 图表10：近十年万得全A风险溢价 三、ETF规模变动与成交情况 3.1ETF规模变化 本周全部ETF合计流入191.25亿元，分类型来看，货币型ETF规模增加96.5亿元，股票型ETF规模增加26.47亿元。股票型ETF中，规模指数ETF规模增加10.91亿元。 图表11：ETF规模变化（按一级分类） 图表12：股票型ETF规模变化（按二级分类） 具体到不同主题的ETF规模变化，跨境主题ETF、港股主题ETF规模增加最多，达34.5、28.47亿元，沪深300主题相关ETF规模减少13.71亿元。 图表13：ETF规模变化（按主题划分） 具体到单一ETF规模变化，易方达中证海外互联ETF规模增加34.01亿元，华夏沪深300ETF规模减少最多，达9.55亿元。 图表14：非货币ETF规模增加（减少）前5 3.2ETF成交情况 周成交额最大的规模指数ETF、行业指数ETF、主题指数ETF分别为华泰柏瑞沪深300ETF、国泰中证全指证券公司ETF、华泰柏瑞中证光伏产业ETF。 图表15：规模指数、行业指数、主题指数ETF本周日均成交额前5 本周成交额最大的跨境、商品、债券型ETF分别为易方达中证海外互联ETF、华安黄金ETF和海富通中证短融ETF。 图表16：跨境、商品、债券型ETF本周日均成交额前5 四、ETF表现 本周规模指数ETF中，科创板和创业板相关ETF表现较好，而行业主题ETF中，医疗设备及服务、新能源等相关ETF表现较好。 图表17：规模指数、行业指数、主题指数ETF本周表现前5 本周跨境ETF中，富国中证港股通互联网ETF表现较好。 图表18：跨境、商品、债券型ETF本周表现前5 五、当前ETF市场规模现状 截至本周五（2022-01-14），市场上共有1118只指数产品（只计算初始基金、不包括ETF联接），其中ETF、LOF和场外指数基金数量分别为640只(57.25%)、161只(14.4%)和317只(28.35%)。 图表19：国内ETF与其他指数产品数量分布 截至本周五（2022-01-14），市场上共有640只上市交易的ETF，规模合计14145.46亿元，其中股票型ETF(9416.72亿元)和货币型ETF(3040.02亿元)规模位居前两名。股票型ETF细分类型中，规模指数ETF(4612.2亿元)、主题指数ETF(2841.31亿元)占比最多。 图表20：不同资产类别ETF规模 图表21：股票型ETF细分类别规模 截至本周五（2022-01-14），共有51家基金公司管理ETF，管理规模集中度较高，非货币ETF管理规模前十、前二十的基金公司管理规模累计占比分别达80.72%、97.58%，非货币ETF管理规模前5的基金公司为华夏基金管理有限公司(2411.69亿元，占比21.72%)、易方达基金管理有限公司(1402.28亿元，占比12.63%)、华泰柏瑞基金管理有限公司(1044.49亿元，占比9.41%)、国泰基金管理有限公司(940.52亿元，占比8.47%)、南方基金管理股份有限公司(933.88亿元，占比8.41%)。 图表22：非货币ETF管理规模前十的基金公司 六、ETF上市与发行情况 本周共有6只ETF上市交易，包括指数增强ETF：景顺长城中证500增强策略ETF；行业和主题ETF：易方达中证装备产业ETF、南方国证在线消费ETF、博时中证湖北新旧动能转换ETF、华夏中证农业主题ETF、浦银安盛中证沪港深科技龙头ETF。 图表23：本周新上市ETF 本周新成立7只ETF与其它指数产品，均为被动指数基金。 图表24：本周新成立ETF与指数产品 七、ETF与指数产品热点 首只700亿元股票ETF产品诞生 截至1月12日净值更新，华夏上证50ETF总规模达到703.8亿元，成为国内历史上首次诞生700亿元的股票ETF产品。同期，华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF也在近日都站上500亿元以上规模，并刷新成立以来规模新高。